ValuEngine Weekly Market Summary & Commentary – สัปดาห์สิ้นสุด 27 ตุลาคม 2025

ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ระบุแนวโน้ม “เรียนรู้ และปรับตัวได้” โดยหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีเป็นผู้นำตลาดอย่างชัดเจน ขณะที่กลุ่ม Defensive อย่างสินค้าอุปโภค‑บริโภค (XLP) และสาธารณูปโภค (XLU) มีผลงานค่อนข้างอ่อนกว่า  ทาง ValuEngine ชี้ว่า แม้ Valuations จะสูงขึ้น แต่สัญญาณจากตลาดยังถือว่า “constructive” เพราะมีแรงหนุนจากการลงทุนใน AI และการที่แรงงานสหรัฐฯ เริ่ม “เย็นตัว” ซึ่งอาจเปิดทางให้ Federal Reserve (Fed) ลดอัตราดอกเบี้ยได้ในอนาคต  มุมมองแบบ Tactical ของ ValuEngine มีดังนี้: เน้นถือหุ้นสหรัฐฯ (Overweight) โดยเน้นเทคโนโลยีและธีม AI เป็นหลัก เนื่องจากศักยภาพในการเติบโตที่ชัดเจน สำหรับตลาดยุโรปและประเทศพัฒนาแล้วอื่นๆ อยู่ในสถานะ Neutral เนื่องจากโครงสร้างเศรษฐกิจและผลกำไรยังมีข้อจำกัด  ที่น่าสนใจคือ ธุรกิจโครงสร้างพื้นฐาน (Infrastructure Equity) และ Private Credit ถูกมองว่าเป็นโอกาสในระยะยาว เนื่องจากธนาคารลดบทบาทการปล่อยกู้และมีแรงกดดันด้านต้นทุนทุน  สิ่งที่ต้องจับตามองในสัปดาห์ข้างหน้า: การรายงานตัวเลขการจ้างงาน (Payrolls) ของสหรัฐฯ และผลประกอบการของบริษัทที่เกี่ยวข้องกับ AI ซึ่งจะเป็นตัวชี้วัดว่า “วงจรลงทุน AI” จะเดินหน้าได้ต่อหรือไม่ และจะเปิดทางให้ Fed ดำเนินนโยบายลดดอกเบี้ยได้จริงหรือไม่ #ตลาดหุ้น #AIInvestment #ลดดอกเบี้ย #ValuEngine #SlimScan #GrowthStocks #CANSLIM #ข่าวหุ้น