รายงานกองทุน Voya Emerging Markets High Dividend Equity Fund ไตรมาส 4 ปี 2025

กองทุน Voya Emerging Markets High Dividend Equity Fund (Ticker: IHD) ได้เผยแพร่รายงาน Q4 2025 Commentary ซึ่งเป็นการสรุปภาพรวมตลาดหุ้น Emerging Markets พร้อมทั้งอธิบายผลการดำเนินงานของกองทุน กลยุทธ์การลงทุน และมุมมองเศรษฐกิจในอนาคต โดยกองทุนนี้มีเป้าหมายหลักในการสร้างผลตอบแทนรวม (Total Return) ผ่านทั้ง รายได้จากเงินปันผล (Income) การเพิ่มขึ้นของราคาหุ้น (Capital Appreciation) และกำไรจากการลงทุน (Capital Gains)

กองทุนดังกล่าวลงทุนหลักในหุ้นของบริษัทในประเทศกำลังพัฒนา ซึ่งมักมีอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจสูงกว่าประเทศพัฒนาแล้ว และเลือกลงทุนในบริษัทที่มี Dividend Yield สูง เพื่อสร้างรายได้ให้กับนักลงทุนอย่างสม่ำเสมอ รวมทั้งใช้กลยุทธ์ทางการเงินเพิ่มเติม เช่น การขาย Call Options เพื่อเพิ่มรายได้จากพอร์ตการลงทุนอีกทางหนึ่ง

ภาพรวมตลาดหุ้น Emerging Markets ในไตรมาส 4 ปี 2025

ในช่วงไตรมาสสุดท้ายของปี 2025 ตลาดหุ้นในกลุ่มประเทศกำลังพัฒนาเผชิญกับปัจจัยเศรษฐกิจหลายด้าน ทั้งด้านบวกและด้านลบ ไม่ว่าจะเป็นการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยโลก การฟื้นตัวของเศรษฐกิจจีน และทิศทางค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งล้วนมีผลต่อกระแสเงินทุนไหลเข้าออกในตลาด Emerging Markets

หนึ่งในปัจจัยสำคัญคือการที่ธนาคารกลางหลายประเทศเริ่มส่งสัญญาณปรับนโยบายการเงินเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ ขณะเดียวกันเศรษฐกิจในบางประเทศเริ่มกลับมาฟื้นตัวหลังผ่านช่วงความผันผวนจากเศรษฐกิจโลกที่ชะลอตัวในช่วงก่อนหน้า

ตลาดหุ้นในภูมิภาคเอเชีย เช่น จีน ไต้หวัน และเกาหลีใต้ ยังคงมีบทบาทสำคัญในดัชนี Emerging Markets โดยเฉพาะกลุ่มบริษัทเทคโนโลยีและอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้องกับเซมิคอนดักเตอร์และอิเล็กทรอนิกส์ ซึ่งยังคงได้รับความสนใจจากนักลงทุนทั่วโลก

กลยุทธ์การลงทุนของกองทุน

การคัดเลือกหุ้นปันผลสูง

กองทุน Voya Emerging Markets High Dividend Equity Fund ใช้กลยุทธ์หลักในการคัดเลือกหุ้นที่มี Dividend Yield สูงและมีความยั่งยืน โดยทีมผู้จัดการกองทุนจะวิเคราะห์ทั้งปัจจัยพื้นฐานของบริษัท เช่น กระแสเงินสด ความสามารถในการทำกำไร และโอกาสในการเติบโตในระยะยาว

การคัดเลือกหุ้นจะใช้วิธี Bottom-up Stock Selection ซึ่งหมายถึงการวิเคราะห์บริษัทแต่ละแห่งอย่างละเอียดก่อนตัดสินใจลงทุน มากกว่าการเน้นเพียงภาพรวมของเศรษฐกิจหรืออุตสาหกรรม

การกระจายการลงทุน

พอร์ตของกองทุนกระจายการลงทุนไปยังหลายประเทศในกลุ่ม Emerging Markets เช่น

• จีน
• ไต้หวัน
• เกาหลีใต้
• อินเดีย
• บราซิล
• เม็กซิโก
• ไทย

การกระจายการลงทุนในหลายประเทศช่วยลดความเสี่ยงจากปัจจัยเฉพาะประเทศ และเปิดโอกาสให้กองทุนสามารถเข้าถึงบริษัทที่มีศักยภาพสูงในหลายภูมิภาคทั่วโลก

กลยุทธ์การใช้ Options

อีกหนึ่งกลยุทธ์ที่สำคัญของกองทุนคือการขาย Call Options บนดัชนีหรือ ETF ที่เกี่ยวข้องกับตลาดหุ้น เพื่อสร้างรายได้เพิ่มเติมจากค่า Premium ของ Options กลยุทธ์นี้ช่วยเพิ่มรายได้ให้กับกองทุนในช่วงที่ตลาดมีความผันผวน

โดยปกติแล้วมูลค่าของ Options ที่ใช้ในกลยุทธ์นี้จะอยู่ในช่วงประมาณ 15% ถึง 50% ของพอร์ตการลงทุนทั้งหมด ซึ่งช่วยเพิ่มความสม่ำเสมอของรายได้จากพอร์ตในระยะยาว

โครงสร้างพอร์ตการลงทุน

กองทุนมีการลงทุนในหลากหลายอุตสาหกรรม เช่น

• Information Technology
• Financials
• Industrials
• Communication Services
• Consumer Discretionary
• Energy
• Materials

การกระจายตัวในหลายภาคเศรษฐกิจช่วยให้พอร์ตมีความสมดุลระหว่างหุ้นเติบโต (Growth Stocks) และหุ้นที่ให้รายได้จากเงินปันผล (Income Stocks)

ผลการดำเนินงานของกองทุน

ในช่วงปีที่ผ่านมา กองทุนมีผลตอบแทนที่สะท้อนถึงความผันผวนของตลาด Emerging Markets แต่ยังคงสามารถสร้างรายได้จากเงินปันผลในระดับที่น่าสนใจ โดยมีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลประมาณ มากกว่า 9% ต่อปี ซึ่งถือว่าสูงเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ประเภทอื่นในตลาดการเงินโลก

ผลตอบแทนของกองทุนขึ้นอยู่กับทั้งราคาหุ้นในพอร์ตและรายได้จากเงินปันผล รวมถึงกลยุทธ์ Options ที่ช่วยเพิ่มรายได้เพิ่มเติมให้กับนักลงทุน

ปัจจัยเศรษฐกิจที่มีผลต่อกองทุน

อัตราดอกเบี้ยโลก

การเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยโดยเฉพาะจากธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve) มีผลต่อกระแสเงินทุนที่ไหลเข้าสู่ตลาด Emerging Markets อย่างมีนัยสำคัญ

ค่าเงินดอลลาร์

ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่ามักส่งผลให้เงินทุนไหลออกจากตลาด Emerging Markets ในขณะที่ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่ามักช่วยสนับสนุนการลงทุนในตลาดเหล่านี้

เศรษฐกิจจีน

จีนเป็นเศรษฐกิจขนาดใหญ่ในกลุ่ม Emerging Markets การฟื้นตัวหรือชะลอตัวของเศรษฐกิจจีนจึงมีผลต่อทั้งภูมิภาค รวมถึงราคาสินค้าโภคภัณฑ์และการค้าโลก

มุมมองของผู้จัดการกองทุนต่ออนาคต

ทีมผู้จัดการกองทุนมองว่า Emerging Markets ยังคงมีศักยภาพการเติบโตในระยะยาว โดยเฉพาะจากปัจจัยสำคัญ เช่น

• การเติบโตของชนชั้นกลาง
• การพัฒนาโครงสร้างพื้นฐาน
• การขยายตัวของเทคโนโลยี
• การบริโภคภายในประเทศที่เพิ่มขึ้น

แม้ตลาดอาจเผชิญกับความผันผวนในระยะสั้น แต่บริษัทหลายแห่งใน Emerging Markets ยังคงมีพื้นฐานแข็งแกร่งและสามารถสร้างกระแสเงินสดที่มั่นคง ซึ่งช่วยสนับสนุนการจ่ายเงินปันผลให้กับนักลงทุน

ความเสี่ยงที่นักลงทุนควรพิจารณา

การลงทุนใน Emerging Markets มีความเสี่ยงมากกว่าตลาดหุ้นในประเทศพัฒนาแล้ว เช่น

• ความผันผวนของค่าเงิน
• ความไม่แน่นอนทางการเมือง
• กฎระเบียบด้านการลงทุน
• สภาพคล่องของตลาด

ดังนั้นนักลงทุนควรพิจารณาความเสี่ยงเหล่านี้ก่อนตัดสินใจลงทุน และควรกระจายการลงทุนในหลายสินทรัพย์เพื่อบริหารความเสี่ยง

บทสรุป

รายงาน Voya Emerging Markets High Dividend Equity Fund Q4 2025 Commentary สะท้อนให้เห็นถึงความพยายามของทีมบริหารกองทุนในการสร้างผลตอบแทนจากตลาด Emerging Markets ผ่านการลงทุนในหุ้นที่มีเงินปันผลสูง พร้อมใช้กลยุทธ์ Options เพื่อเพิ่มรายได้จากพอร์ตการลงทุน

แม้ตลาดหุ้นในประเทศกำลังพัฒนายังคงมีความผันผวน แต่ในระยะยาวภูมิภาคเหล่านี้ยังคงมีศักยภาพในการเติบโตสูง และยังเป็นโอกาสสำหรับนักลงทุนที่ต้องการกระจายพอร์ตและสร้างรายได้จากเงินปันผลในระดับที่น่าสนใจ

#EmergingMarkets #VoyaFund #หุ้นปันผลสูง #กองทุนต่างประเทศ #SlimScan #GrowthStocks #CANSLIM #ข่าวหุ้น