Celestica เผยผลประกอบการไตรมาส 4 ปี 2025 โชว์ตัวเลขแข็งแกร่ง

Celestica Inc. (สัญลักษณ์หุ้น: CLS) บริษัทผู้ให้บริการด้าน Electronics Manufacturing Services รายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 4 ของปี 2025 ซึ่งทำผลลัพธ์ได้เหนือกว่า “ตลาดคาดการณ์” ทั้งด้านรายได้และกำไร ส่งผลให้เกิดความสนใจจากนักลงทุนและนักวิเคราะห์ว่า CLS ควรเป็นหุ้นที่อยู่ในพอร์ตหรือไม่หลังจากผลประกอบการที่แข็งแกร่งครั้งนี้

ผลประกอบการเด่น — รายได้และกำไรเติบโต

ใน Q4 ปี 2025 Celestica รายงานยอดรายได้รวมราว $3.65 พันล้าน เพิ่มขึ้นประมาณ 44% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และ Adjusted EPS อยู่ที่ประมาณ $1.89 สูงกว่า consensus ของนักวิเคราะห์ นอกจากนี้ตามประกาศอย่างเป็นทางการ ผลกำไรสุทธิตามมาตรฐาน GAAP อยู่ที่ราว $2.31 ต่อหุ้น ซึ่งสูงกว่าปีก่อนมากเช่นกัน

ตัวเลขเหล่านี้แสดงให้เห็นถึงการเติบโตที่มั่นคงของ Celestica และการตอบสนองต่อความต้องการในตลาดที่แข็งแกร่ง โดยเฉพาะในกลุ่มผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับการประมวลผลข้อมูลและศูนย์ข้อมูล (Data Center) ซึ่งเป็นหัวใจหลักของแนวโน้มการลงทุนในยุค AI และ Cloud Computing

Segment CCS คือพลังขับเคลื่อนหลัก

Celestica เผยว่า segment สำคัญอย่าง Connectivity & Cloud Solutions (CCS) ซึ่งรวมถึงผลิตภัณฑ์เช่น network switches, routers และโครงสร้างพื้นฐานสำหรับ data center มีรายได้เติบโตมากถึง 64% เมื่อเทียบปีต่อปี ทำให้ CCS เป็นตัวขับเคลื่อนหลักของการเติบโตทั่วทั้งบริษัท

ความต้องการสำหรับอุปกรณ์เครือข่ายความเร็วสูงอย่าง 400G และ 800G เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะลูกค้ารายใหญ่และ “hyperscalers” (ลูกค้าที่มีศูนย์ข้อมูลขนาดใหญ่) ซึ่งเป็นหนึ่งในปัจจัยที่กระตุ้นการเติบโตของ Celestica ในช่วงที่ผ่านมา

สภาพคล่องและเงินสดจากการดำเนินงานแข็งแรง

บริษัทแจ้งว่ามีเงินสดจากการดำเนินงานมากถึง $250.6 ล้าน ใน Q4 ซึ่งเพิ่มขึ้นจากช่วงเดียวกันของปีที่ผ่านมาอย่างมาก และ Free Cash Flow ถึง $155.9 ล้าน แสดงให้เห็นถึงการบริหารจัดการเงินทุนที่มีประสิทธิภาพ เพิ่มศักยภาพในการลงทุนต่อยอดธุรกิจและจ่ายเงินปันผลได้อย่างยั่งยืน

ทั้งนี้ Celestica ยังลดจำนวนวันวงจรเงินสด (Cash Cycle Days) ซึ่งช่วยให้บริษัทสามารถเปลี่ยนสินค้าคงคลังให้เป็นเงินสดได้เร็วขึ้น ซึ่งเป็นสัญญาณบวกในด้านการจัดการทรัพยากรและเงินทุน

ความเสี่ยงและข้อจำกัดที่นักลงทุนควรพิจารณา

แม้ผลประกอบการจะดูแข็งแกร่ง แต่ Celestica ยังเผชิญกับความเสี่ยงหลายด้าน เช่น

• การพึ่งพาลูกค้ารายใหญ่ — ลูกค้ารายใหญ่ 3 อันดับแรกยังสร้างสัดส่วนรายได้รวมประมาณ 63% ของบริษัท ความผันผวนในการลงทุนของลูกค้ารายใดรายหนึ่งอาจส่งผลกระทบอย่างมากกับการเติบโตของ Celestica
• การแข่งขันสูง — อยู่ในอุตสาหกรรม Electronics Manufacturing Services ที่แข่งขันเข้มข้น เช่น JBL, Sanmina และ FLEX ซึ่งต้องมีนวัตกรรมและการตอบโจทย์ลูกค้าที่เหนือกว่าเพื่อรักษาตำแหน่งในตลาด
• ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน — บริษัทมีรายได้ส่วนใหญ่จากต่างประเทศ ทำให้ได้รับผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ เวลาเกิดความผันผวนของค่าเงินอาจกระทบผลกำไรสุทธิได้

แนวโน้มราคาหุ้นและการตอบสนองตลาด

ในช่วงปีที่ผ่านมา หุ้น CLS มีการเติบโตมากกว่าอุตสาหกรรม Electronics Manufacturing Services โดยรวม และ outperform หลายดัชนีสำคัญ ขณะที่นักวิเคราะห์บางสำนักก็ยังมองว่าหุ้นนี้อยู่ในระดับ “Hold” มากกว่า “Buy” เนื่องจาก valuation ยังสูงกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม

อย่างไรก็ตาม กลยุทธ์การเติบโตจาก segment CCS และ demand ที่เพิ่มขึ้นในด้าน Data Center และ AI ทำให้ภาพรวมของ Celestica ยังคงน่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่มองระยะยาว โดยเฉพาะในยุคของเทคโนโลยีที่กำลังเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว

บทสรุป: ควรอยู่ในพอร์ตหรือไม่?

สรุปคือ Celestica แสดงผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งมากในไตรมาส 4 ปี 2025 พร้อมการเติบโตของรายได้หลักจากกลุ่ม CCS และสภาพคล่องทางการเงินที่ดี แม้จะมีความเสี่ยงด้านการพึ่งพาลูกค้ารายใหญ่และการแข่งขันสูง นักลงทุนที่มองหุ้นในรูปแบบระยะยาวอาจพิจารณาเพิ่ม CLS ในพอร์ต แต่สำหรับนักลงทุนที่ชอบหุ้นมีความเสี่ยงต่ำกว่า อาจต้องรอจังหวะหรือดู valuation ให้เหมาะสมก่อนตัดสินใจลงทุน