QQQ‑SPX Volatility Spread Widens to 1Y High on Tech Angst

ตลาดออปชั่นในสหรัฐฯ มีสัญญาณเตือนเพิ่มขึ้น เมื่อช่องว่างของ implied volatility ระหว่าง QQQ (ETF ที่ติดตามหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี) กับ SPX (ดัชนี S&P 500) ขยับขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 1 ปี ที่ราว 7.3 % ในสัญญา 1 เดือน (1 M vol spread) ซึ่งสะท้อนความวิตกกังวลต่อการประเมินมูลค่าของหุ้นเทคโนโลยีและกระแส AI ที่อาจเริ่มชะลอตัว  แม้ดัชนี SPX จะสิ้นสัปดาห์โดยยังไม่เปลี่ยนแปลงมากนัก แต่ VIX (ดัชนีความผันผวน) ปรับขึ้น 0.8 จุด แตะ 19.8 % โดยมีแรงซื้อสัญญา put เพิ่มขึ้นเป็นปัจจัยหลัก  ปัจจัยที่กดดันตลาดได้แก่ (1) ความกังวลว่าเมกะหุ้นเทคโนโลยีจะมีผลการดำเนินงานไม่สอดคล้องกับการประเมินมูลค่าที่สูงขึ้น และ (2) กระแสการลงทุนใน AI ที่เริ่มถูกตั้งคำถามว่า cap ex มหาศาลจะสร้างผลตอบแทน (ROI) ได้ตามคาดหรือไม่  ทั้งนี้ การที่ช่องว่างของ volatility ระหว่าง QQQ และ SPX ขยายตัวอย่างรวดเร็ว ถือเป็นสัญญาณว่า “ตลาดกำลังประเมินความเสี่ยงของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี” อย่างจริงจัง และอาจส่งผลต่อการเคลื่อนไหวของหุ้นเทค‑แคปในระยะข้างหน้า #VolatilitySpread #TechWorries #AIInvesting #OptionsMarket #SlimScan #GrowthStocks #CANSLIM #ข่าวหุ้น