Petrus Resources เผยผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 2026: การผลิตเพิ่ม รายได้พลังงานแข็งแรง แต่หนี้สุทธิขยับขึ้นจากแผนลงทุน

Petrus Resources Ltd. บริษัทพลังงานสัญชาติแคนาดา ภายใต้สัญลักษณ์หุ้น TSX: PRQ รายงานผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 2026 สิ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม 2026 โดยภาพรวมสะท้อนการเติบโตด้านปริมาณการผลิต หลังบริษัทปิดดีลซื้อสินทรัพย์น้ำมันในพื้นที่ Harmattan ของรัฐ Alberta เมื่อวันที่ 19 กุมภาพันธ์ 2026 ซึ่งช่วยเพิ่มฐานการผลิตและทำให้สัดส่วน liquids ของบริษัทสูงขึ้นอย่างชัดเจน

ไฮไลต์สำคัญ: Production โต 13% แตะ 10,054 boe/d

ในไตรมาสแรกของปี 2026 Petrus Resources มีการผลิตเฉลี่ยอยู่ที่ 10,054 barrels of oil equivalent per day หรือ boe/d เพิ่มขึ้น 13% จากระดับ 8,929 boe/d ในช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยการผลิต oil and condensate เพิ่มขึ้น 37% ขณะที่ NGLs เพิ่มขึ้น 23% ซึ่งเป็นผลจากการซื้อสินทรัพย์ Harmattan, การขุดเจาะในพื้นที่ที่มีน้ำหนักไปทาง liquids และความพยายามเพิ่มการกู้คืน NGLs

อย่างไรก็ตาม ตัวเลขการผลิตของไตรมาสนี้ยังสะท้อนผลจากสินทรัพย์ Harmattan เพียงบางส่วนเท่านั้น เพราะดีลปิดในช่วงกลางไตรมาส ทำให้ปริมาณการผลิตจากสินทรัพย์ใหม่ยังไม่ได้ถูกนับเต็มไตรมาส บริษัทระบุว่าสินทรัพย์ดังกล่าวเพิ่มกำลังการผลิตราว 2,000 boe/d และคาดว่าจะมีบทบาทมากขึ้นต่อทั้ง production และ funds flow ในช่วงที่เหลือของปี 2026

Funds Flow เพิ่ม 7% เป็น 13.3 ล้านดอลลาร์แคนาดา

ด้านกระแสเงินทุนจากการดำเนินงาน หรือ funds flow อยู่ที่ 13.3 ล้านดอลลาร์แคนาดา เพิ่มขึ้น 7% จาก 12.5 ล้านดอลลาร์แคนาดาในไตรมาส 1 ปี 2025 การเพิ่มขึ้นนี้มาจากปริมาณการผลิต oil และ NGL ที่สูงขึ้น แม้ว่าบริษัทจะยังเผชิญแรงกดดันบางส่วนจากต้นทุนและค่าใช้จ่ายทางการเงิน

ราคาขายเฉลี่ยรวมของสินค้าโภคภัณฑ์อยู่ที่ 30.66 ดอลลาร์แคนาดาต่อ boe เพิ่มขึ้น 4% จาก 29.35 ดอลลาร์แคนาดาต่อ boe ในปีก่อน โดย natural gas มีราคาขายเฉลี่ย 2.42 ดอลลาร์ต่อ mcf ส่วน oil and condensate อยู่ที่ 92.18 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และ NGLs อยู่ที่ 30.24 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

รายได้จากน้ำมันและก๊าซเพิ่มขึ้น แต่ยังขาดทุนสุทธิ

รายได้จากการขาย oil and natural gas อยู่ที่ 27.8 ล้านดอลลาร์แคนาดา เพิ่มจาก 23.6 ล้านดอลลาร์แคนาดาในไตรมาสเดียวกันของปีก่อน แต่บริษัทบันทึก ขาดทุนสุทธิ 14.5 ล้านดอลลาร์แคนาดา หรือประมาณ 0.10 ดอลลาร์ต่อหุ้น เทียบกับขาดทุนสุทธิ 3.1 ล้านดอลลาร์แคนาดา หรือ 0.02 ดอลลาร์ต่อหุ้นในไตรมาส 1 ปี 2025

ประเด็นนี้แสดงให้เห็นว่า แม้รายได้และการผลิตจะเติบโต แต่ผลกำไรสุทธิยังได้รับผลกระทบจากค่าใช้จ่าย การลงทุน การทำธุรกรรมซื้อสินทรัพย์ และรายการทางบัญชีอื่น ๆ นักลงทุนจึงควรมองทั้ง production growth และ balance sheet ควบคู่กัน ไม่ใช่ดูเฉพาะรายได้เพียงด้านเดียว

ลงทุนหนักใน Ferrier และ Harmattan เพื่อหนุนการเติบโตทั้งปี

ในไตรมาส 1 ปี 2026 Petrus ใช้เงินลงทุนด้าน capital expenditures ประมาณ 21.5 ล้านดอลลาร์แคนาดา โดยราว 70% ถูกใช้กับการ drilling, completing และ tying-in wells ใหม่ในพื้นที่ Ferrier ส่วนที่เหลือใช้กับ land acquisitions และ facility upgrades

บริษัทระบุว่าในไตรมาสนี้ได้เจาะหลุมทั้งหมด 8 หลุม หรือ 7.1 net wells โดยเริ่ม completion operations ในเดือนมีนาคม และนำ 4 หลุม หรือ 3.1 net wells เข้าสู่การผลิตช่วงปลายไตรมาส ส่วนหลุมที่เหลือคาดว่าจะแล้วเสร็จหลังช่วง breakup และเริ่มผลิตก่อนสิ้นไตรมาส 2 ปี 2026

ดีล Harmattan คือจุดเปลี่ยนสำคัญของปี 2026

การซื้อสินทรัพย์ Harmattan ถือเป็นกลยุทธ์สำคัญ เพราะเป็นสินทรัพย์ประเภท oil-weighted Cardium assets ที่มีอายุการผลิตยาวใน Central Alberta ดีลนี้ช่วยเพิ่มสัดส่วน liquids ในฐานการผลิตของ Petrus ซึ่งโดยทั่วไปมักสร้างมูลค่าที่น่าสนใจกว่าก๊าซธรรมชาติในบางช่วงราคา

บริษัทใช้ทั้งการออกหุ้นสามัญและ term loan เพื่อสนับสนุนการซื้อกิจการ ส่งผลให้จำนวนหุ้นเพิ่มขึ้น และหนี้สุทธิสูงขึ้นในระยะสั้น แต่ฝ่ายบริหารคาดว่าผลประโยชน์จาก production ใหม่จะเริ่มเห็นชัดขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี 2026

เงินปันผลยังดำเนินต่อ พร้อม Dividend Reinvestment Plan

Petrus จ่ายเงินปันผลรายเดือนในอัตรา 0.01 ดอลลาร์แคนาดาต่อหุ้น รวมเป็นเงิน 4.1 ล้านดอลลาร์แคนาดาในไตรมาส 1 ปี 2026 ขณะเดียวกัน ผู้ถือหุ้นเลือกนำเงินปันผลกลับไปลงทุนใหม่ผ่าน Dividend Reinvestment Plan รวม 2.9 ล้านดอลลาร์แคนาดา ทำให้บริษัทออกหุ้นสามัญเพิ่มประมาณ 1.6 ล้านหุ้น

ประเด็นนี้สะท้อนว่าบริษัทยังต้องการรักษานโยบายคืนผลตอบแทนให้ผู้ถือหุ้น ขณะเดียวกันก็ใช้กลไก reinvestment เพื่อลดแรงกดดันเงินสดบางส่วนในช่วงที่กำลังขยาย asset base

หนี้สุทธิขยับขึ้น แต่บริษัทตั้งเป้าลดในครึ่งปีหลัง

หนี้สุทธิ หรือ net debt ณ สิ้นไตรมาส 1 ปี 2026 อยู่ที่ 87.1 ล้านดอลลาร์แคนาดา เพิ่มจาก 62.5 ล้านดอลลาร์แคนาดา ณ สิ้นปี 2025 การเพิ่มขึ้นมาจาก financing สำหรับดีล Harmattan และจังหวะการใช้เงินลงทุนในโครงการปี 2026

อย่างไรก็ตาม บริษัทคาดว่าจะสามารถลดหนี้สุทธิในครึ่งหลังของปี หลังจาก production ใหม่เริ่มไหลเข้ามาเต็มขึ้น การใช้เงินลงทุนลดระดับลง และสินทรัพย์ที่ซื้อมาเริ่มสร้าง contribution อย่างเต็มที่ โดย Petrus ยังคงเป้าหมาย net debt to funds flow ไว้ที่ประมาณ 1.2 เท่าภายในสิ้นปี 2026

แนวโน้มปี 2026: ยืนยันเป้าการผลิต 11,000-12,000 boe/d

สำหรับทั้งปี 2026 Petrus ยังคงคาดการณ์การผลิตเฉลี่ยที่ 11,000-12,000 boe/d พร้อมคาด funds flow ทั้งปีที่ 60-65 ล้านดอลลาร์แคนาดา และคาดหนี้สุทธิปลายปีที่ 75-80 ล้านดอลลาร์แคนาดา

ถ้าบริษัททำได้ตามเป้า ปี 2026 อาจเป็นปีที่ Petrus ยกระดับขนาดธุรกิจจากบริษัทพลังงานขนาดเล็กไปสู่ฐานการผลิตที่แข็งแรงขึ้น โดยเฉพาะหากสินทรัพย์ Harmattan ทำผลงานได้ตามคาด และโครงการ Ferrier เดินหน้าตามแผน

มุมมองนักลงทุน: เติบโตชัด แต่ต้องจับตาหนี้และราคาพลังงาน

ผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 2026 ของ Petrus Resources มีทั้งสัญญาณบวกและจุดที่ต้องติดตาม ด้านบวกคือ production โตสองหลัก, funds flow เพิ่ม, liquids weighting สูงขึ้น และบริษัทมีแผนพัฒนา asset base ที่ชัดเจน แต่ด้านที่ต้องระวังคือ net loss ที่ขยายตัว หนี้สุทธิที่เพิ่มขึ้น และความผันผวนของราคาน้ำมัน ก๊าซธรรมชาติ และ NGLs

โดยสรุป Petrus กำลังเข้าสู่ช่วงลงทุนเพื่อขยายฐานการผลิต หากสินทรัพย์ใหม่สร้าง cash flow ได้ตามเป้า และบริษัทลดหนี้ได้ในครึ่งหลังของปี ความเชื่อมั่นของตลาดอาจดีขึ้น แต่ถ้าราคาพลังงานอ่อนตัวหรือ production ramp-up ช้ากว่าคาด ความเสี่ยงด้าน leverage อาจกลายเป็นประเด็นกดดันหุ้น PRQ ได้เช่นกัน

สรุปข่าว

Petrus Resources รายงานไตรมาส 1 ปี 2026 ด้วยภาพรวมการเติบโตเชิงปฏิบัติการที่แข็งแรง โดย production เพิ่ม 13% และ funds flow เพิ่ม 7% จากปีก่อน แรงหนุนหลักมาจากการซื้อสินทรัพย์ Harmattan และการเดินหน้าพัฒนา Ferrier อย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม บริษัทมีขาดทุนสุทธิเพิ่มขึ้นและหนี้สุทธิสูงขึ้นจากการลงทุนและ financing ดีลใหม่ ทำให้ช่วงครึ่งหลังของปี 2026 จะเป็นจุดพิสูจน์สำคัญว่าการขยายธุรกิจครั้งนี้จะเปลี่ยนเป็น cash flow และ balance sheet ที่แข็งแรงขึ้นได้มากแค่ไหน

#PetrusResources #PRQ #EnergyStocks #OilAndGas #SlimScan #GrowthStocks #CANSLIM #ข่าวหุ้น