Nebius พุ่งแรงรับดีมานด์ AI Cloud รายได้ Q1 โต 684% ลุยขยาย Data Center และ GPU Compute

Nebius Group N.V. (NASDAQ: NBIS) กำลังกลายเป็นหนึ่งในหุ้น AI infrastructure ที่ตลาดจับตาอย่างมาก หลังบริษัทรายงานผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 2026 ที่แข็งแกร่งกว่าคาด โดยรายได้รวมเพิ่มขึ้นเป็น 399 ล้านดอลลาร์ จาก 50.9 ล้านดอลลาร์ในปีก่อน หรือเติบโตถึง 684% YoY สะท้อนแรงหนุนจากความต้องการ GPU compute และ AI cloud ที่ยังร้อนแรงต่อเนื่อง

ผลประกอบการ Q1 2026 แข็งแกร่งกว่าที่ตลาดคาด

จุดเด่นของไตรมาสนี้คือ Nebius ไม่ได้เติบโตแค่ด้านรายได้ แต่ยังเริ่มโชว์ภาพ profitability ที่ดีขึ้น โดยบริษัทมี Adjusted EBITDA อยู่ที่ 129.5 ล้านดอลลาร์ เทียบกับขาดทุน 53.7 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า ถือเป็นสัญญาณว่าธุรกิจ AI cloud เริ่ม scale ได้ดีขึ้นเมื่อมีลูกค้า hyperscaler และองค์กรขนาดใหญ่เข้ามาใช้งานเพิ่มขึ้น

รายงานจาก Seeking Alpha ระบุว่า Nebius ทำผลงานไตรมาสแรกได้ “เหนือความคาดหมาย” จากดีมานด์ GPU compute ที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว พร้อมย้ำมุมมองเชิงบวกต่อหุ้น NBIS แม้ valuation ยังอยู่ในระดับสูง

ARR โตแรง และบริษัทยังคงเป้าหมายปี 2026

Nebius ยืนยันเป้าหมาย annualized run-rate revenue หรือ ARR ช่วงปลายปี 2026 ที่ 7-9 พันล้านดอลลาร์ รวมถึงคาดรายได้ทั้งปี 2026 ที่ประมาณ 3.0-3.4 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนความมั่นใจของผู้บริหารต่อ backlog, contract และการขยายกำลังการผลิตด้าน AI infrastructure

ARR ณ สิ้นเดือนมีนาคมอยู่ที่ประมาณ 1.92 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 674% จากปีก่อน และเพิ่มขึ้น 54% จากไตรมาสก่อนหน้า แสดงให้เห็นว่าการเติบโตไม่ได้เกิดขึ้นเพียงครั้งเดียว แต่มี momentum ต่อเนื่องจากความต้องการใช้งาน AI model, inference, training และ cloud GPU ระดับองค์กร

ขยาย Data Center และพลังงานเพื่อรองรับ AI Factory

อีกประเด็นสำคัญคือ Nebius ประกาศว่าได้ secured power และที่ดินสูงสุด 1.2 GW สำหรับสร้าง AI factory แห่งใหม่ใน Pennsylvania ซึ่งถือเป็นก้าวใหญ่ในการเพิ่ม capacity เพื่อรองรับลูกค้ารายใหญ่ในอนาคต

Reuters รายงานว่า Nebius เพิ่มคาดการณ์ capital expenditure ปี 2026 เป็น 20-25 พันล้านดอลลาร์ จากเดิม 16-20 พันล้านดอลลาร์ เพื่อเร่งขยาย AI cloud infrastructure โดยดีมานด์จากลูกค้ารายใหญ่ยังสูงกว่าจำนวน GPU supply ที่บริษัทมีอยู่

ดีลใหญ่กับ Meta, Microsoft และแรงหนุนจาก NVIDIA

หนึ่งในเหตุผลที่ตลาดให้ความสนใจ Nebius คือบริษัทมีลูกค้าระดับ hyperscaler และองค์กรเทคโนโลยีขนาดใหญ่ เช่น Meta และ Microsoft โดย Reuters ระบุว่า Nebius มีดีลกับ Meta มูลค่าสูงสุดถึง 27 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งช่วยเพิ่ม visibility ให้รายได้ในอนาคต

นอกจากนี้ จดหมายถึงผู้ถือหุ้นของ Nebius ยังระบุว่าบริษัทระดมทุนได้ 6.3 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรก รวมถึงเงินลงทุน 2 พันล้านดอลลาร์จาก NVIDIA ซึ่งช่วยเสริมฐานะการเงินสำหรับการขยาย capacity และพัฒนา AI stack ต่อไป

โอกาสและความเสี่ยงของ NBIS

ภาพรวมของ Nebius ดูสดใส เพราะบริษัทอยู่ในจุดที่ได้ประโยชน์จากกระแส AI infrastructure โดยตรง ทั้ง GPU-as-a-Service, data center, AI cloud และ inference workload อย่างไรก็ตาม นักลงทุนยังต้องจับตาความเสี่ยงสำคัญ เช่น capital expenditure ที่สูงมาก, margin pressure, การพึ่งพาลูกค้ารายใหญ่ และความผันผวนของ valuation หุ้น AI

Seeking Alpha ระบุว่าหุ้น NBIS ยังมี valuation ค่อนข้างสูง โดยซื้อขายที่ประมาณ 4.6 เท่าของ forward revenue แต่ผู้เขียนยังคงมุมมอง Strong Buy จากดีมานด์ GPU ที่แข็งแกร่งและศักยภาพการขยาย power base ของบริษัท

สรุปภาพรวม

โดยรวมแล้ว Nebius กำลังเดินหน้าเต็มกำลังในตลาด AI cloud และ GPU compute ผลประกอบการ Q1 2026 แสดงให้เห็นว่าธุรกิจมีการเติบโตสูงมาก ทั้งรายได้ ARR และ EBITDA ขณะเดียวกัน บริษัทก็เร่งลงทุนหนักเพื่อขยาย data center และ secure power สำหรับอนาคต

ประเด็นสำคัญคือ Nebius ไม่ได้เป็นเพียงบริษัท cloud ขนาดเล็กอีกต่อไป แต่กำลังพยายามขึ้นมาเป็นหนึ่งในผู้เล่นหลักของยุค AI infrastructure อย่างไรก็ตาม ความคาดหวังของตลาดสูงมากแล้ว ดังนั้น นักลงทุนควรติดตาม execution, cash flow, margin และการส่งมอบ capacity อย่างใกล้ชิด

หมายเหตุ: บทความนี้เป็นการเรียบเรียงข่าวและข้อมูลเพื่อการศึกษา ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน

#Nebius #NBIS #AICloud #หุ้นเทคโนโลยี #SlimScan #GrowthStocks #CANSLIM #ข่าวหุ้น