หุ้น Power Semiconductor กลายเป็นธีมใหม่ของกระแส AI หลัง Navitas และ Vicor วิ่งแรง

กระแสการลงทุนที่เคยโฟกัสไปที่ memory chip และระบบเครือข่ายความเร็วสูง กำลังขยับมาสู่หุ้นกลุ่ม power semiconductor หรือชิปจัดการพลังงานมากขึ้น โดยรายงานของ Barron’s ระบุว่าในวันพุธที่ 22 เมษายน 2026 หุ้น Navitas Semiconductor ปรับตัวขึ้นราว 10% ในช่วงเช้า และเมื่อมองย้อนหลังเพียง 5 วันทำการ ราคาหุ้นพุ่งไปแล้วประมาณ 49% ขณะที่ Vicor กระโดดขึ้นราว 15% และมีโอกาสต่อยอดจากการบวกประมาณ 27% ในช่วง 5 วันทำการก่อนหน้าเช่นกัน

ทำไมหุ้นกลุ่มนี้ถึงเริ่มร้อนแรง

เหตุผลสำคัญไม่ได้มาจากข่าวเฉพาะตัวของบริษัทใดบริษัทหนึ่งแบบชัดเจน แต่เป็นเพราะตลาดเริ่มมองเห็นว่า AI data center รุ่นใหม่ต้องใช้พลังงานมากขึ้นมหาศาล เมื่อเซิร์ฟเวอร์ประมวลผล AI มีขนาดใหญ่ขึ้น ความหนาแน่นของการใช้ไฟในแต่ละ rack ก็เพิ่มขึ้นตามไปด้วย สิ่งนี้ทำให้นักลงทุนหันมาให้ความสนใจกับบริษัทที่อยู่ในห่วงโซ่ “การจ่ายไฟ” มากกว่าที่เคย เพราะต่อให้มี GPU แรงแค่ไหน หากระบบพลังงานรองรับไม่พอ ประสิทธิภาพโดยรวมก็ไปต่อได้ยาก

พูดง่าย ๆ คือ ตลาดเริ่มเชื่อว่า AI boom รอบต่อไปอาจไม่ได้วัดกันแค่ใครผลิตชิปประมวลผลหรือหน่วยความจำได้มากที่สุด แต่จะวัดกันด้วยว่าใครช่วยทำให้ data center ใช้ไฟได้มีประสิทธิภาพขึ้น ร้อนน้อยลง สูญเสียพลังงานน้อยลง และรองรับโหลดมหาศาลได้จริง ซึ่งตรงนี้เองคือพื้นที่ที่หุ้นกลุ่ม power chips มีบทบาทมากขึ้นอย่างชัดเจน

จาก AC สู่ DC จุดเปลี่ยนใหญ่ของโครงสร้างพลังงานใน Data Center

หนึ่งในประเด็นสำคัญที่นักวิเคราะห์จับตาคือ การเปลี่ยนผ่านจากระบบไฟฟ้าแบบ AC (alternating current) ไปสู่ DC (direct current) ใน data center ยุคใหม่ โดยนักวิเคราะห์ของ BofA Securities ระบุว่า ความหนาแน่นการใช้พลังงานที่เพิ่มขึ้นกำลังเร่งให้ภาคอุตสาหกรรมเดินหน้าไปสู่สถาปัตยกรรม DC และมุมมองในอุตสาหกรรมจำนวนมากเห็นตรงกันว่า การใช้งาน DC เป็นเรื่องที่ “หลีกเลี่ยงไม่ได้” พร้อมคาดว่าการนำไปใช้งานจริงระยะแรกมีแนวโน้มเริ่มเกิดขึ้นในช่วงครึ่งแรกของปี 2027 ถึงปี 2028

การเปลี่ยนจาก AC ไป DC ไม่ใช่แค่การเปลี่ยนสายไฟหรือเปลี่ยนอุปกรณ์บางชิ้นเท่านั้น แต่มันสะท้อนถึงการออกแบบระบบจ่ายพลังงานใหม่ทั้งชุด เพื่อรองรับงาน AI ที่กินไฟมากขึ้นและต้องการประสิทธิภาพที่สูงกว่าเดิม การใช้ DC ในระดับแรงดันที่เหมาะสมสามารถช่วยลดการสูญเสียพลังงานจากการแปลงไฟหลายชั้น และทำให้การส่งพลังงานไปยังอุปกรณ์คอมพิวต์ภายในศูนย์ข้อมูลมีประสิทธิภาพมากขึ้น นี่จึงเป็นเหตุผลว่าทำไมบริษัทที่เชี่ยวชาญ power conversion และ power management ถึงเริ่มถูกจับตามองมากขึ้นเรื่อย ๆ

Navitas เด่นเพราะเชื่อมโยงกับเทรนด์ 800V DC และ Nvidia

ในบรรดาหุ้นที่ตลาดกำลังพูดถึง Navitas Semiconductor ถือเป็นชื่อที่ถูกยกขึ้นมาเด่นมาก โดย Barron’s ระบุว่าหุ้นของบริษัทพุ่งขึ้นมากกว่า 750% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา หลังบริษัทมีความคืบหน้าเกี่ยวกับการทำงานร่วมกับ Nvidia เพื่อรองรับระบบพลังงานแบบ 800-volt direct current ซึ่ง Nvidia เคยชี้ว่าเป็นแนวทางสำคัญสำหรับแพลตฟอร์ม AI รุ่นถัดไปของบริษัท

จุดนี้สำคัญมาก เพราะถ้า Nvidia ซึ่งเป็นแกนกลางของระบบ AI infrastructure เดินหน้าไปในทิศทาง 800V DC จริง บริษัทที่มีเทคโนโลยีรองรับการแปลงและควบคุมพลังงานระดับนี้ก็มีโอกาสได้อานิสงส์อย่างเต็มที่ และ Navitas ถูกมองว่าอยู่ในตำแหน่งที่ดี เนื่องจากบริษัททำงานด้านชิปพลังงานยุคใหม่ ทั้ง GaN (gallium nitride) และ SiC (silicon carbide) ซึ่งเป็นวัสดุสำคัญสำหรับระบบไฟประสิทธิภาพสูงใน data center, EV และโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงาน

ทำไมเทคโนโลยีของ Navitas ถึงถูกจับตา

ชิปพลังงานที่ใช้วัสดุอย่าง GaN และ SiC มักมีข้อได้เปรียบในเรื่องประสิทธิภาพ การทนต่อแรงดันไฟสูง และการลดการสูญเสียพลังงาน เมื่อ AI server ต้องรันงานหนักขึ้นและใช้ไฟมากขึ้นทุกปี ความสามารถในการจัดการพลังงานอย่างมีประสิทธิภาพจะกลายเป็น “หัวใจ” ของระบบมากขึ้นเรื่อย ๆ ไม่ใช่แค่ส่วนประกอบรองอีกต่อไป

ดังนั้น การที่นักลงทุนเข้าไปไล่ซื้อ Navitas จึงไม่ได้สะท้อนแค่โมเมนตัมระยะสั้น แต่ยังสะท้อนความคาดหวังว่า บริษัทอาจกลายเป็นหนึ่งในผู้เล่นสำคัญของโครงสร้างพื้นฐานพลังงานสำหรับ AI รอบใหม่ หากมาตรฐาน 800V DC ถูกใช้งานจริงในวงกว้างตามที่อุตสาหกรรมคาดการณ์ไว้

Vicor ก็แรงไม่แพ้กัน เพราะเชี่ยวชาญด้าน Power Conversion

อีกบริษัทที่โดดเด่นในข่าวคือ Vicor ซึ่งราคาหุ้นปรับขึ้นแรงเช่นกัน โดย Barron’s ระบุว่าหุ้นขึ้นราว 15% ในช่วงเช้าวันเดียวกัน และต่อยอดจากการเพิ่มขึ้นประมาณ 27% ในช่วง 5 วันก่อนหน้า

Vicor เป็นบริษัทที่นักลงทุนสายเทคโนโลยีรู้จักกันดีในฐานะผู้เชี่ยวชาญด้าน power module และ power conversion ซึ่งมีบทบาทสำคัญในระบบที่ต้องการจ่ายไฟอย่างแม่นยำและมีประสิทธิภาพสูง โดยเฉพาะใน workload ที่กินไฟมาก เช่น AI accelerator, server, networking equipment และระบบประมวลผลสมรรถนะสูงอื่น ๆ ความเชี่ยวชาญลักษณะนี้ทำให้บริษัทถูกมองว่าเป็นอีกหนึ่งผู้รับประโยชน์โดยตรง หาก data center รุ่นใหม่เร่งอัปเกรดระบบจ่ายไฟเพื่อรองรับ AI scale-up ในอนาคต

ไม่ใช่แค่สองตัวนี้ หุ้นกลุ่มเดียวกันก็เขียวทั้งแผง

สัญญาณที่ทำให้ข่าวนี้น่าสนใจมากขึ้นคือ ความร้อนแรงไม่ได้เกิดกับ Navitas และ Vicor เพียงสองบริษัท แต่ยังลามไปยังหุ้นอื่นในกลุ่มเดียวกันด้วย เช่น Wolfspeed ที่ปรับขึ้นราว 10%, Alpha & Omega Semiconductor ที่เพิ่มขึ้นราว 14% และ Power Integrations ที่บวกประมาณ 8.3% ในการซื้อขายช่วงต้นวัน ขณะที่ Monolithic Power Systems ซึ่งมีมูลค่าตลาดใหญ่ที่สุดในกลุ่มนี้ราว 75,000 ล้านดอลลาร์ ก็ยังขยับขึ้นประมาณ 1.5% เช่นกัน

ภาพนี้บอกเราว่า ตลาดกำลังตีความเรื่องนี้เป็น sector rotation หรือการหมุนเงินเข้าสู่ “ธีมใหม่” มากกว่าจะเป็นการเก็งกำไรเฉพาะรายตัว นักลงทุนจึงอาจกำลังพยายามหาหุ้นกลุ่มถัดไปที่ยังไม่ได้ถูกให้มูลค่าสูงเกินไปเหมือนบางส่วนของห่วงโซ่ AI ก่อนหน้านี้ เช่น GPU makers, memory makers หรือ optical networking stocks

Monolithic Power Systems ยังถูกมองเป็นตัวใหญ่ที่น่าจับตา

แม้การปรับขึ้นของ Monolithic Power Systems จะไม่หวือหวาเท่าหุ้นขนาดเล็กกว่า แต่ Barron’s ระบุว่า Oppenheimer เพิ่งยกให้บริษัทเป็นหนึ่งใน top pick ของกลุ่มชิป โดยมองว่าแนวโน้มระบบไฟแบบ 800V จะเป็นตัวผลักดันการเติบโตตั้งแต่ปี 2027 เป็นต้นไป

นั่นหมายความว่า ในสายตาของนักวิเคราะห์บางส่วน เกมนี้อาจไม่ได้จบแค่หุ้นเล็กที่วิ่งแรงในช่วงแรก แต่ยังอาจขยายไปสู่บริษัทขนาดใหญ่และมีฐานธุรกิจมั่นคงกว่า ซึ่งมีโอกาสรับผลบวกจากการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI ในวงกว้างเช่นกัน

ตลาดกำลังมองหา “คอขวดใหม่” ของ AI

ตลอดช่วงที่ผ่านมา นักลงทุนมักพูดถึง “คอขวด” ของอุตสาหกรรม AI ในมุมของ GPU, memory แบบ HBM หรือเครือข่ายเชื่อมต่อความเร็วสูง แต่ข่าวนี้สะท้อนว่า ระบบพลังงานกำลังกลายเป็นคอขวดใหม่ ที่ตลาดให้ความสำคัญมากขึ้น หากศูนย์ข้อมูลไม่สามารถส่งพลังงานได้อย่างมีประสิทธิภาพ ก็ยากที่จะขยาย cluster AI ให้ใหญ่ขึ้นได้ตามต้องการ

ด้วยเหตุนี้ หุ้นกลุ่ม power chips จึงอาจกลายเป็นคลื่นลูกใหม่ของธีม AI ในตลาดทุน โดยเฉพาะบริษัทที่มีเทคโนโลยีรองรับแรงดันสูง การแปลงไฟที่มีประสิทธิภาพ และการออกแบบโมดูลพลังงานสำหรับงานระดับ hyperscale data center ได้จริง ไม่ว่าจะเป็น Navitas, Vicor หรือผู้เล่นรายอื่นใน ecosystem เดียวกัน

มุมมองต่อไปของนักลงทุน

อย่างไรก็ตาม การพุ่งขึ้นแรงของราคาหุ้นในระยะสั้นก็หมายความว่า ความคาดหวังของตลาดอาจถูกดันขึ้นอย่างรวดเร็วเช่นกัน นักลงทุนจึงน่าจะจับตาว่า บริษัทเหล่านี้จะสามารถเปลี่ยนกระแสความสนใจให้กลายเป็นรายได้และคำสั่งซื้อจริงได้มากน้อยแค่ไหน โดยเฉพาะเมื่อการนำระบบ DC architecture มาใช้ในวงกว้างยังถูกคาดหมายว่าจะเริ่มชัดเจนมากขึ้นในช่วงปี 2027-2028 ไม่ใช่เกิดขึ้นทันทีในปีนี้

สรุปแล้ว ข่าวนี้สะท้อนภาพสำคัญว่า ตลาด AI กำลังขยายจากการไล่ซื้อ “ชิปประมวลผล” ไปสู่การไล่หาผู้ชนะใน “ระบบพลังงาน” และหากแนวโน้ม 800V DC เดินหน้าอย่างจริงจัง หุ้นกลุ่ม power semiconductor อาจไม่ใช่แค่กระแสชั่วคราว แต่กลายเป็นหนึ่งในธีมลงทุนหลักของยุค AI infrastructure รอบถัดไปได้เลย

#AIInfrastructure #PowerSemiconductor #Navitas #Vicor #SlimScan #GrowthStocks #CANSLIM #ข่าวหุ้น