Lifezone Metals รายงาน Q1 2026: รายได้โตแรง หนุน Kabanga Nickel และ PGM Recycling เดินหน้าก่อนตัดสินใจลงทุน

Lifezone Metals Limited (NYSE: LZM) รายงานผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 2026 พร้อมอัปเดตความคืบหน้าหลายโครงการสำคัญ โดยบริษัทมีรายได้ 1.2 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 0.2 ล้านดอลลาร์ ในไตรมาสเดียวกันของปีก่อน แรงหนุนหลักมาจากงานบริการด้านเทคนิคและห้องปฏิบัติการของ Simulus Laboratories ที่ขยายตัวชัดเจน

ภาพรวมการเงิน Q1 2026

ณ วันที่ 31 มีนาคม 2026 Lifezone Metals มีเงินสดคงเหลือประมาณ 15.3 ล้านดอลลาร์ ลดลงจาก 20.1 ล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปี 2025 สาเหตุหลักมาจากการลงทุนต่อเนื่องใน Kabanga Nickel Project ซึ่งเป็นโครงการนิกเกิลหลักของบริษัทในแทนซาเนีย โดยเงินสดที่ใช้ในกิจกรรมลงทุนอยู่ที่ 6.2 ล้านดอลลาร์ และมีการลงทุนใน Kabanga ประมาณ 6.3 ล้านดอลลาร์

บริษัทระบุว่าในไตรมาสนี้มี income before tax หรือกำไรก่อนภาษีอยู่ที่ 2.4 ล้านดอลลาร์ เทียบกับ 7.3 ล้านดอลลาร์ ใน Q1 2025 อย่างไรก็ตาม ตัวเลขกำไรก่อนภาษีในไตรมาสนี้ได้รับผลบวกจาก fair value gains ซึ่งเป็นรายการทางบัญชีแบบไม่ใช่เงินสด รวมมูลค่าประมาณ 8.7 ล้านดอลลาร์ จากเครื่องมือทางการเงิน เช่น embedded derivatives, warrants และ deferred consideration ที่เกี่ยวข้องกับ BHP

สภาพคล่องดีขึ้นหลังระดมทุนและดึงวงเงินกู้

Lifezone Metals เดินหน้าเสริมสภาพคล่องผ่านหลายช่องทาง โดย ณ สิ้นไตรมาส บริษัทดึงเงินจาก senior secured bridge loan facility ไปแล้ว 25 ล้านดอลลาร์ จากวงเงินรวม 60 ล้านดอลลาร์ และได้รับเงินเพิ่มเติมอีก 16.7 ล้านดอลลาร์ เมื่อวันที่ 29 เมษายน 2026 ขณะที่ยังมีวงเงินที่ยังไม่ได้เบิกใช้อีก 18.3 ล้านดอลลาร์

นอกจากนี้ บริษัทปิดดีล registered direct offering มูลค่า 25 ล้านดอลลาร์ เมื่อวันที่ 23 เมษายน 2026 โดยออกหุ้นใหม่ราว 5.7 ล้านหุ้น ที่ราคา 4.40 ดอลลาร์ต่อหุ้น และได้รับเงินสุทธิประมาณ 23.3 ล้านดอลลาร์ เงินทุนดังกล่าวจะถูกใช้เพื่อสนับสนุนการสำรวจในบุรุนดีและแทนซาเนีย โครงการรีไซเคิล PGM งานวิจัย Hydromet ที่ Simulus และวัตถุประสงค์ทั่วไปของบริษัท

Kabanga Nickel Project ยังเป็นแกนหลักของกลยุทธ์

Kabanga Nickel Project ยังคงเป็นหัวใจสำคัญของ Lifezone Metals โดยบริษัทเดินหน้างานก่อนเข้าสู่ขั้นตอน Final Investment Decision หรือ FID ทั้งด้านเทคนิค การจัดหาเงินทุน การอนุญาต และการเตรียมความพร้อมโครงสร้างพื้นฐาน โครงการนี้ถูกมองว่าเป็นหนึ่งในสินทรัพย์นิกเกิลซัลไฟด์ที่มีความสำคัญในแอฟริกาตะวันออก และอาจมีบทบาทต่อห่วงโซ่อุปทานแร่สำคัญในอนาคต

บริษัทเปิดเผยว่าโครงการ Kabanga มีความคืบหน้าในงาน pre-FID รวมถึงการประเมิน geotechnical งานที่เกี่ยวข้องกับระบบไฟฟ้า การเตรียม procurement และการพูดคุยกับผู้ให้กู้ ขณะเดียวกันบริษัทให้ความสำคัญกับประเด็น ESG โดยรายงานว่ามีชั่วโมงทำงานมากกว่า 2.7 ล้านชั่วโมง โดยไม่มี lost time injury ที่ Kabanga

PGM Recycling Project ทำผลทดสอบน่าสนใจ

อีกหนึ่งประเด็นที่โดดเด่นคือ PGM Recycling Project ในสหรัฐฯ ซึ่งเกี่ยวข้องกับการรีไซเคิลโลหะกลุ่มแพลทินัมจาก catalytic converters หรือที่บริษัทเรียกว่า autocats โดย Lifezone ระบุว่าการทดสอบระดับ pilot สามารถกู้คืน platinum และ palladium ได้สูงถึง 99% และ rhodium ได้ 95% จากวัสดุ autocat ที่มีแหล่งที่มาจากสหรัฐฯ

โครงการนี้มีความสำคัญเพราะ platinum, palladium และ rhodium เป็นโลหะสำคัญในอุตสาหกรรมยานยนต์ พลังงานสะอาด และเทคโนโลยีขั้นสูง หาก Lifezone สามารถพัฒนาเทคโนโลยี Hydromet ให้ใช้เชิงพาณิชย์ได้จริง บริษัทอาจสร้างธุรกิจใหม่ที่ช่วยลดการพึ่งพาเหมืองใหม่ และเพิ่มโอกาสในตลาด critical metals recycling

Simulus Laboratories กลายเป็นแหล่งรายได้ที่โตเร็ว

Simulus Laboratories ซึ่งเป็นศูนย์เทคนิคและห้องปฏิบัติการของ Lifezone มีบทบาทมากขึ้นในไตรมาสนี้ บริษัทระบุว่า Simulus หันมาเน้นงานบริการบุคคลที่สามมากขึ้น และสร้างยอดขายภายนอก 1.2 ล้านดอลลาร์ ใน Q1 2026 ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับปีก่อน

การเติบโตของ Simulus ถือเป็นสัญญาณเชิงบวก เพราะช่วยให้ Lifezone ไม่ได้พึ่งพาเพียงโครงการเหมืองขนาดใหญ่เท่านั้น แต่ยังมีรายได้จากบริการด้านเทคนิค การทดสอบกระบวนการ และงานวิจัยที่เกี่ยวข้องกับ Hydromet ด้วย

Musongati Nickel Project เปิดโอกาสใหม่ในบุรุนดี

Lifezone ยังเปิดเผยความคืบหน้าของ Musongati Nickel Project ในประเทศบุรุนดี โดยบริษัทลงนามข้อตกลง exclusivity ระยะเวลา 14 เดือน กับรัฐบาลบุรุนดี เพื่อประเมินโครงการนิกเกิล laterite ที่ตั้งอยู่ใน East African Nickel Belt บริษัทระบุว่าโครงการนี้เคยผ่านการสำรวจและประเมินมานานหลายสิบปี และมีข้อมูลหลุมเจาะในอดีตจำนวนมาก

ในช่วงไตรมาสแรก ทีมธรณีวิทยาของ Lifezone ได้ประชุมกับเจ้าหน้าที่สำคัญของหน่วยงานเหมืองในบุรุนดี ตรวจสอบข้อมูล drill data แผนที่ รายงานเก่า ตัวอย่าง core และพื้นที่โครงการ รวมถึงเริ่มวางแนวทางสำหรับโปรแกรม drilling เบื้องต้นในอนาคต

ตลาดนิกเกิลเริ่มมีแรงหนุนจากราคาที่ฟื้นตัว

บริษัทชี้ว่าราคา LME nickel ปรับขึ้นประมาณ 37% จากจุดต่ำสุดในช่วงปลายปี 2025 ก่อนการฟื้นตัว โดยมีแรงหนุนจากนโยบายอินโดนีเซียที่ควบคุม supply มากขึ้น ต้นทุนพลังงาน แร่เกรดต่ำลง และความเข้มงวดด้านสิ่งแวดล้อม

Lifezone ยังอ้างอิงมุมมองของ International Nickel Study Group ที่คาดว่าตลาดนิกเกิลในปี 2026 อาจเปลี่ยนจากภาวะ surplus ในปี 2025 ไปสู่ deficit ประมาณ 32 kt Ni ซึ่งหากเกิดขึ้นจริง อาจเป็นปัจจัยสนับสนุนโครงการนิกเกิลคุณภาพสูงในระยะยาว

สรุปมุมมองต่อ Lifezone Metals

โดยรวม Q1 2026 ของ Lifezone Metals เป็นไตรมาสที่เน้น “การวางรากฐาน” มากกว่าการสร้างกำไรจากธุรกิจหลักในทันที รายได้เพิ่มขึ้นอย่างชัดเจนจาก Simulus แต่กำไรก่อนภาษียังได้รับแรงหนุนจากรายการ fair value gains ที่ไม่ใช่เงินสด ขณะเดียวกันบริษัทเดินหน้าเสริมสภาพคล่องผ่านเงินกู้และการขายหุ้น เพื่อสนับสนุน Kabanga, Musongati และ PGM Recycling

สำหรับนักลงทุน ประเด็นที่ต้องจับตาต่อไปคือความคืบหน้าของ FID ของ Kabanga Nickel Project, การจัดหาเงินทุนโครงการ, ความสามารถในการต่อยอดเทคโนโลยี Hydromet ไปสู่เชิงพาณิชย์ และทิศทางราคานิกเกิลในตลาดโลก หากปัจจัยเหล่านี้เดินหน้าไปในทางบวก Lifezone Metals อาจกลายเป็นหนึ่งในบริษัทที่น่าจับตาในกลุ่ม critical metals และ battery metals ในระยะยาว

#LifezoneMetals #LZM #KabangaNickel #CriticalMetals #SlimScan #GrowthStocks #CANSLIM #ข่าวหุ้น