ลงทุนตาม Warren Buffett: ถ้าใส่เงิน 1,000 ดอลลาร์ในหุ้นธนาคารที่เขาชอบเมื่อ 10 ปีก่อน วันนี้จะมีเงินเท่าไร

นักลงทุนทั่วโลกต่างรู้จักชื่อของ Warren Buffett ในฐานะหนึ่งในนักลงทุนที่ประสบความสำเร็จที่สุดตลอดกาล เขาเป็น CEO ของบริษัทลงทุนยักษ์ใหญ่อย่าง Berkshire Hathaway และมีชื่อเสียงจากกลยุทธ์ Value Investing หรือการเลือกลงทุนในบริษัทที่มีพื้นฐานแข็งแกร่งในระยะยาว

ในช่วงหลายสิบปีที่ผ่านมา Buffett ได้ลงทุนในหุ้นจำนวนมาก แต่หนึ่งในกลุ่มธุรกิจที่เขาให้ความสำคัญอย่างต่อเนื่องคือ ธุรกิจการเงินและธนาคาร โดยเฉพาะสองบริษัทขนาดใหญ่ ได้แก่ Bank of America (BAC) และ American Express (AXP)

คำถามที่นักลงทุนหลายคนสงสัยคือ ถ้าหากคุณลงทุน 1,000 ดอลลาร์ในหุ้นสองตัวนี้เมื่อ 10 ปีก่อน ผลตอบแทนจะเป็นอย่างไรในวันนี้? ผลลัพธ์ที่ได้อาจทำให้หลายคนประหลาดใจ เพราะตัวเลขผลตอบแทนสูงกว่าตลาดโดยรวมอย่างชัดเจน

หุ้นการเงินที่ Warren Buffett เชื่อมั่น

หนึ่งในเหตุผลที่ Warren Buffett ลงทุนในหุ้นกลุ่มธนาคารอย่างต่อเนื่อง คือเขามองว่าธุรกิจเหล่านี้มี โมเดลธุรกิจที่ยั่งยืน (Durable Business Model) และมีความสามารถในการสร้างกำไรระยะยาว

Buffett มักมองหาบริษัทที่มีคุณสมบัติดังต่อไปนี้

• มี Brand แข็งแกร่ง
• มีฐานลูกค้าขนาดใหญ่
• มีความสามารถในการตั้งราคาค่าธรรมเนียม
• สร้างกระแสเงินสดต่อเนื่อง
• คืนผลตอบแทนให้ผู้ถือหุ้นผ่าน Dividends และ Share Buybacks

หุ้นอย่าง Bank of America และ American Express จึงกลายเป็นหนึ่งในเสาหลักของพอร์ต Berkshire Hathaway มานานหลายปี

Bank of America: การฟื้นตัวหลังวิกฤตการเงิน

Bank of America เป็นหนึ่งในธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา และในช่วงหลังวิกฤตการเงินปี 2008 ธนาคารแห่งนี้ต้องใช้เวลาหลายปีในการปรับโครงสร้างธุรกิจและเสริมความแข็งแกร่งด้านการเงิน

ภายใต้การบริหารของ CEO Brian Moynihan ธนาคารได้ดำเนินกลยุทธ์สำคัญ เช่น

• ลดต้นทุนการดำเนินงาน
• เพิ่มประสิทธิภาพการให้บริการดิจิทัล
• เสริมเงินทุนสำรอง
• ขยายฐานเงินฝาก

ผลลัพธ์คือ Bank of America กลับมาเติบโตอย่างแข็งแกร่ง โดยในปี 2025 ธนาคารมีกำไรสุทธิสูงถึง 30.5 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นประมาณ 12.45% จากปีก่อนหน้า

นอกจากนี้ ธนาคารยังมีฐานเงินฝากมากกว่า 2 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นข้อได้เปรียบสำคัญในช่วงที่อัตราดอกเบี้ยปรับตัวสูงขึ้น

ผลตอบแทนของ Bank of America

หากนักลงทุนใส่เงิน 1,000 ดอลลาร์ ในหุ้น Bank of America ผลตอบแทนในแต่ละช่วงเวลาจะเป็นดังนี้

ผลตอบแทน 1 ปี

• เงินลงทุนเริ่มต้น: 1,000 ดอลลาร์
• มูลค่าปัจจุบัน: 1,183 ดอลลาร์
• ผลตอบแทนรวม: +18.31%

ในช่วงเวลาเดียวกัน ดัชนี S&P 500 ให้ผลตอบแทนประมาณ 17.77%

ผลตอบแทน 5 ปี

• เงินลงทุนเริ่มต้น: 1,000 ดอลลาร์
• มูลค่าปัจจุบัน: 1,447 ดอลลาร์
• ผลตอบแทนรวม: +44.73%

ในช่วงเดียวกัน S&P 500 ให้ผลตอบแทนประมาณ 74.1%

ผลตอบแทน 10 ปี

• เงินลงทุนเริ่มต้น: 1,000 ดอลลาร์
• มูลค่าปัจจุบัน: 4,332 ดอลลาร์
• ผลตอบแทนรวม: +333.19%

ขณะที่ดัชนี S&P 500 ให้ผลตอบแทนในช่วง 10 ปีประมาณ 234.52% เท่านั้น ซึ่งหมายความว่า Bank of America สามารถเอาชนะตลาดโดยรวมได้อย่างชัดเจนในระยะยาว

American Express: ธุรกิจบัตรเครดิตระดับพรีเมียม

อีกหนึ่งบริษัทที่ Warren Buffett ลงทุนมาอย่างยาวนานคือ American Express ซึ่งเป็นบริษัทด้านการเงินและเครือข่ายบัตรเครดิตระดับโลก

American Express แตกต่างจากบริษัทบัตรเครดิตอื่น เพราะบริษัทเน้นกลุ่มลูกค้าระดับพรีเมียม และสร้างรายได้จาก

• ค่าธรรมเนียมบัตร (Card Fees)
• ค่าธรรมเนียมธุรกรรม
• ดอกเบี้ยสินเชื่อ

ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา American Express ยังประสบความสำเร็จในการดึงดูดลูกค้ารุ่นใหม่ โดยเฉพาะ Millennials และ Gen Z

ปัจจุบัน ลูกค้ากลุ่มนี้คิดเป็นประมาณ 60% ของการเปิดบัตรใหม่ทั้งหมด และรายได้จากค่าธรรมเนียมบัตรเติบโตต่อเนื่องแบบ Double Digit ติดต่อกันมากกว่า 30 ไตรมาส

ผลตอบแทนของ American Express

ผลตอบแทน 1 ปี

• เงินลงทุนเริ่มต้น: 1,000 ดอลลาร์
• มูลค่าปัจจุบัน: 1,130 ดอลลาร์
• ผลตอบแทนรวม: +12.99%

ในช่วงเดียวกัน S&P 500 ให้ผลตอบแทนประมาณ 17.77%

ผลตอบแทน 5 ปี

• เงินลงทุนเริ่มต้น: 1,000 ดอลลาร์
• มูลค่าปัจจุบัน: 2,211 ดอลลาร์
• ผลตอบแทนรวม: +121.1%

ขณะที่ S&P 500 ให้ผลตอบแทนประมาณ 74.1%

ผลตอบแทน 10 ปี

• เงินลงทุนเริ่มต้น: 1,000 ดอลลาร์
• มูลค่าปัจจุบัน: 5,915 ดอลลาร์
• ผลตอบแทนรวม: +491.5%

ซึ่งถือว่าสูงกว่าผลตอบแทนของดัชนี S&P 500 ที่อยู่ที่ประมาณ 234.52% ในช่วงเวลาเดียวกันอย่างมาก

ทำไมหุ้นสองตัวนี้จึงเติบโตได้ดี

การเติบโตของหุ้นทั้งสองตัวเกิดจากปัจจัยสำคัญหลายประการ ได้แก่

1. ธุรกิจมีความได้เปรียบเชิงโครงสร้าง

Bank of America มีฐานเงินฝากขนาดใหญ่ ขณะที่ American Express มีแบรนด์ระดับโลกและลูกค้ากำลังซื้อสูง

2. รายได้เติบโตอย่างต่อเนื่อง

ทั้งสองบริษัทสามารถเพิ่มรายได้และกำไรได้อย่างสม่ำเสมอ แม้เศรษฐกิจจะมีความผันผวน

3. ความสามารถในการตั้งราคา

American Express มีอำนาจในการตั้งค่าธรรมเนียมบัตร และลูกค้ายังยอมจ่ายเพื่อแลกกับสิทธิประโยชน์

4. ผลตอบแทนผู้ถือหุ้น

ทั้งสองบริษัทมีนโยบายจ่าย Dividend และทำ Share Buyback อย่างต่อเนื่อง ซึ่งช่วยเพิ่มมูลค่าหุ้นในระยะยาว

บทเรียนการลงทุนจาก Warren Buffett

กรณีศึกษานี้สะท้อนหลักการลงทุนของ Warren Buffett ได้อย่างชัดเจน

• ลงทุนในธุรกิจที่เข้าใจ
• เลือกบริษัทที่มีพื้นฐานแข็งแกร่ง
• ถือครองในระยะยาว
• ไม่สนใจความผันผวนระยะสั้น

Buffett เคยกล่าวว่า

"Our favorite holding period is forever."

ซึ่งหมายความว่า หากบริษัทมีคุณภาพจริง นักลงทุนควรถือหุ้นระยะยาวเพื่อให้พลังของ Compound Growth ทำงาน

นักลงทุนควรเรียนรู้อะไรจากเรื่องนี้

การลงทุนในหุ้นคุณภาพสูงและถือครองในระยะยาว สามารถสร้างผลตอบแทนที่น่าประทับใจได้

จากตัวอย่างนี้ หากลงทุนเพียง 1,000 ดอลลาร์ ในหุ้นที่ Warren Buffett ชื่นชอบเมื่อ 10 ปีก่อน วันนี้เงินอาจเติบโตเป็น

• 4,332 ดอลลาร์ ใน Bank of America
• 5,915 ดอลลาร์ ใน American Express

ผลตอบแทนเหล่านี้แสดงให้เห็นว่า การเลือกหุ้นที่ดีและถือครองระยะยาว อาจให้ผลตอบแทนเหนือกว่าตลาดโดยรวม

สำหรับนักลงทุนทั่วไป บทเรียนสำคัญคือไม่จำเป็นต้องเทรดบ่อย ๆ หรือไล่ตามหุ้นที่กำลังเป็นกระแส แต่ควรโฟกัสที่ ธุรกิจที่มีพื้นฐานแข็งแกร่ง และมีศักยภาพเติบโตในระยะยาว

#SlimScan #GrowthStocks #CANSLIM #ข่าวหุ้น