ICG โชว์ผลประกอบการ FY26 แข็งแกร่ง AUM แตะ 126 พันล้านดอลลาร์ พร้อมเพิ่มเงินปันผลต่อเนื่องปีที่ 16

ICG plc หรือ Intermediate Capital Group รายงานผลประกอบการสำหรับรอบ 12 เดือนสิ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม 2026 โดยภาพรวมสะท้อนการเติบโตที่แข็งแกร่งของธุรกิจ alternative asset management แม้ตลาดทุนทั่วโลกยังเผชิญความผันผวน บริษัทระบุว่า AUM รวมอยู่ที่ 126 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ fee-earning AUM เพิ่มขึ้นเป็น 87 พันล้านดอลลาร์ หรือเติบโต 11% เมื่อเทียบกับปีก่อนบนฐาน constant currency

รายได้ค่าธรรมเนียมและ FRE เติบโตเด่น

หนึ่งในจุดเด่นของผลประกอบการครั้งนี้คือ management fees ที่เพิ่มขึ้นเป็น 685 ล้านปอนด์ หรือเติบโต 13% เมื่อเทียบกับปีก่อน ส่วน fee-related earnings หรือ FRE อยู่ที่ 350 ล้านปอนด์ เพิ่มขึ้น 23% สะท้อนว่าธุรกิจหลักของ ICG ยังสร้างรายได้ประจำได้ดีขึ้นต่อเนื่อง

ICG ยังรายงาน performance fee income ที่ 127 ล้านปอนด์ เพิ่มจาก 86 ล้านปอนด์ใน FY25 โดยตัวเลขนี้รวมผลกระทบแบบ one-off จากการเปลี่ยนแปลงประมาณการ 72 ล้านปอนด์ บริษัทจึงเน้นให้นักลงทุนดูทั้งรายได้ค่าธรรมเนียมปกติและคุณภาพของกระแสเงินสดประกอบกัน

ระดมทุนได้เกินคาด แตะ 17 พันล้านดอลลาร์

ในปีงบประมาณ 2026 ICG ระดมทุนได้ 17 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งบริษัทระบุว่าสูงกว่าที่คาดไว้ โดยกลุ่ม Structured Capital และ Private Equity Secondaries ระดมทุนได้ 7 พันล้านดอลลาร์ กลุ่ม Real Assets ได้ 5.5 พันล้านดอลลาร์ และกลุ่ม Debt ได้ 4.1 พันล้านดอลลาร์

ตัวเลขนี้สะท้อนความต้องการจาก institutional investors ทั่วโลกที่ยังมองหา private markets, private debt, infrastructure และ real assets เพื่อกระจายความเสี่ยงจากตลาดหุ้นและพันธบัตรแบบดั้งเดิม

กระแสเงินสดแข็งแรง หนี้สุทธิลดลงมาก

ICG รายงาน group operating cashflow ที่ 861 ล้านปอนด์ เพิ่มขึ้นจาก 533 ล้านปอนด์ในปีก่อน ขณะที่ net debt ลดลงเหลือ 113 ล้านปอนด์ จาก 629 ล้านปอนด์ใน FY25 นอกจากนี้ total available liquidity เพิ่มขึ้นเป็น 1.461 พันล้านปอนด์

การลดหนี้สุทธิลงอย่างชัดเจนทำให้งบดุลของบริษัทดูยืดหยุ่นมากขึ้น และช่วยเพิ่มความสามารถในการลงทุน การจ่ายเงินปันผล และการรับมือกับภาวะตลาดที่ยังไม่แน่นอน

เงินปันผลเพิ่มต่อเนื่องเป็นปีที่ 16

คณะกรรมการประกาศเงินปันผลรวมสำหรับ FY26 ที่ 87 เพนนีต่อหุ้น เพิ่มจาก 83 เพนนีใน FY25 หรือเพิ่มขึ้น 5% นับเป็นการเพิ่มเงินปันผลประจำปีต่อเนื่องเป็นปีที่ 16 ของ ICG

สำหรับนักลงทุนระยะยาว ประเด็นนี้มีความสำคัญ เพราะสะท้อนทั้งความมั่นใจของผู้บริหารต่อกระแสเงินสดในอนาคต และวินัยด้าน capital allocation ของบริษัท

CEO ชี้ปี FY26 เป็นปีที่แข็งแกร่ง

Benoît Durteste ซึ่งดำรงตำแหน่ง CEO และ CIO ของ ICG ระบุว่า FY26 เป็นปีที่แข็งแกร่ง บริษัทเสริมความสามารถในการแข่งขัน ขยายความสัมพันธ์เชิงกลยุทธ์กับ Amundi และยังรักษาวินัยด้านการลงทุน โดยเฉพาะการให้ความสำคัญกับ cash realisations หรือ DPI

เขายังระบุว่าความต้องการจากลูกค้าสถาบันทั่วโลกยังชัดเจน โดยเฉพาะต่อกลยุทธ์ของ ICG ที่มี track record แข็งแกร่ง ขณะเดียวกันบริษัทไม่ได้รับผลกระทบโดยตรงจากปัญหาที่เกิดขึ้นกับ evergreen vehicles บางประเภทในสหรัฐฯ

มุมมองต่ออนาคตของ ICG

ICG ปรับรูปแบบการนำเสนอผลประกอบการให้สอดคล้องกับ global alternative asset managers มากขึ้น โดยเน้น FRE margin แทน FMC margin และยังคงเป้าหมายการระดมทุนอย่างน้อย 55 พันล้านดอลลาร์ ระหว่างวันที่ 1 เมษายน 2024 ถึง 31 มีนาคม 2028 ทั้งนี้ ณ FY26 บริษัทระดมทุนสะสมได้แล้ว 40 พันล้านดอลลาร์

โดยรวม ข่าวนี้ถือเป็นสัญญาณบวกต่อ ICG เพราะบริษัทแสดงให้เห็นทั้งการเติบโตของ AUM รายได้ค่าธรรมเนียมที่แข็งแรง กระแสเงินสดที่ดีขึ้น และฐานะการเงินที่มั่นคงขึ้น อย่างไรก็ตาม นักลงทุนยังควรติดตามภาวะตลาด private markets อัตราดอกเบี้ย และความสามารถในการสร้าง realisations ในกองทุนหลักของบริษัทต่อไป

#SlimScan #GrowthStocks #CANSLIM #ข่าวหุ้น