Home Depot โชว์ผลประกอบการ Q1 แข็งแกร่ง: หุ้น HD ควร Buy, Hold หรือ Wait?

Home Depot รายงานผลประกอบการไตรมาส 1 ปีงบประมาณ 2026 ออกมาดีกว่าที่ตลาดคาด ทั้งรายได้และกำไรต่อหุ้นแบบปรับปรุงแล้ว โดยยอดขายอยู่ที่ประมาณ 41.8 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 4.8% จากปีก่อน ขณะที่ comparable sales เพิ่มขึ้น 0.6% และ adjusted diluted EPS อยู่ที่ 3.43 ดอลลาร์

ภาพรวมผลประกอบการ Q1 ของ Home Depot

ผลประกอบการครั้งนี้สะท้อนว่า Home Depot ยังมีความแข็งแรงในธุรกิจ home improvement แม้ผู้บริโภคสหรัฐฯ ยังเผชิญแรงกดดันจากดอกเบี้ยสูง ราคาบ้านแพง และความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ บริษัทระบุว่า demand โดยรวมยังใกล้เคียงกับแนวโน้มที่เห็นในปีงบประมาณ 2025 แม้ลูกค้าจะระมัดระวังการใช้จ่ายมากขึ้น

ตัวเลขสำคัญที่นักลงทุนควรรู้

รายได้รวมของ Home Depot เพิ่มขึ้นเป็น 41.77-41.8 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ ขณะที่ adjusted EPS อยู่ที่ 3.43 ดอลลาร์ แม้ลดลงจาก 3.56 ดอลลาร์ในปีก่อน แต่ยังสูงกว่าประมาณการตลาดเล็กน้อย

Comparable Sales ยังโต แต่ไม่แรง

Comparable sales หรือยอดขายสาขาเดิมเพิ่มขึ้น 0.6% ส่วน comparable sales ในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 0.4% ตัวเลขนี้ถือว่าเป็นบวก แต่ยังไม่ได้แรงมากนัก เพราะตลาดที่อยู่อาศัยยังชะลอตัว และผู้บริโภคจำนวนมากเลื่อนโครงการซ่อมแซมบ้านขนาดใหญ่ออกไป

ธุรกรรมลูกค้าลด แต่ยอดใช้จ่ายเฉลี่ยเพิ่ม

จำนวน customer transactions อยู่ที่ 391.1 ล้านครั้ง ลดลง 0.9% เมื่อเทียบกับปีก่อน แต่ average ticket เพิ่มขึ้น 2.3% เป็น 92.76 ดอลลาร์ แปลว่าแม้ลูกค้าเข้าร้านน้อยลงเล็กน้อย แต่การใช้จ่ายต่อครั้งสูงขึ้น

แรงหนุนจากกลุ่ม Pro Customer

หนึ่งในจุดแข็งของ Home Depot คือฐานลูกค้า Pro หรือกลุ่มช่าง ผู้รับเหมา และลูกค้ามืออาชีพ ซึ่งมักใช้จ่ายมากกว่าลูกค้าทั่วไป กลุ่มนี้ช่วยพยุงยอดขายในช่วงที่ลูกค้ารายย่อยชะลอการทำโปรเจกต์ใหญ่ เช่น ปรับปรุงครัว ปูพื้น หรือรีโนเวทบ้านทั้งหลัง

กำไรและ Margin ยังมีแรงกดดัน

แม้ยอดขายโต แต่ gross margin อยู่ที่ประมาณ 33% ลดลงจากปีก่อน เนื่องจากต้นทุนขายเพิ่มขึ้นเร็วกว่ารายได้ นอกจากนี้ผลกระทบจากการซื้อกิจการและค่าใช้จ่ายดำเนินงานยังเป็นปัจจัยที่กดดัน profitability ของบริษัท

บริษัทคง Guidance ปีงบประมาณ 2026

Home Depot ยังคงคาดการณ์ปีงบประมาณ 2026 ไว้ โดยคาดว่ายอดขายรวมจะเติบโตประมาณ 2.5-4.5%, comparable sales อยู่ในช่วง flat ถึงเพิ่มขึ้น 2.0% และ diluted EPS เติบโตประมาณ flat ถึง 4.0% จากฐานปี 2025

หุ้น HD ควร Buy, Hold หรือ Wait?

สำหรับนักลงทุน คำตอบอาจขึ้นอยู่กับต้นทุนและมุมมองระยะยาว หากถือหุ้นอยู่แล้ว Home Depot ยังดูเป็นหุ้นคุณภาพที่มีแบรนด์แข็งแกร่ง กระแสเงินสดดี และตำแหน่งผู้นำในตลาด home improvement ดังนั้นกลยุทธ์ Hold ยังดูสมเหตุสมผล

แต่สำหรับผู้ที่ยังไม่มีหุ้น การรีบ Buy ทันทีอาจต้องระวัง เพราะแม้ผลประกอบการดีกว่าคาด แต่การเติบโตยังไม่เร่งแรง และ housing market ยังเป็นอุปสรรคสำคัญ นักวิเคราะห์บางส่วนจึงมองว่าควร Wait เพื่อรอจังหวะราคาที่มี margin of safety มากขึ้น

ปัจจัยเสี่ยงที่ต้องติดตาม

ความเสี่ยงหลักของ Home Depot คืออัตราดอกเบี้ยและ mortgage rates ที่ยังอยู่ในระดับสูง ทำให้เจ้าของบ้านจำนวนมากชะลอการซื้อขายบ้านหรือเลื่อนงานรีโนเวทขนาดใหญ่ นอกจากนี้ราคาสินค้า ต้นทุนแรงงาน และความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจยังอาจกระทบกำลังซื้อของผู้บริโภค

มุมมองระยะยาวต่อ Home Depot

ในระยะยาว Home Depot ยังมีพื้นฐานแข็งแกร่ง เพราะตลาดซ่อมแซมและปรับปรุงบ้านในสหรัฐฯ ยังมีขนาดใหญ่ บ้านจำนวนมากมีอายุมากขึ้น ทำให้ความต้องการซ่อมบำรุงยังมีต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม การเติบโตอาจค่อยเป็นค่อยไปมากกว่าพุ่งแรงในระยะสั้น

สรุปข่าว Home Depot Q1

โดยรวม Home Depot รายงาน Q1 ที่แข็งแกร่งกว่าคาดในด้านรายได้และ adjusted EPS แต่ยังมีสัญญาณผสมจาก margin ที่ลดลงและ comparable sales ที่โตเพียงเล็กน้อย หุ้น HD จึงเหมาะกับคำว่า Hold สำหรับผู้ถือเดิม ส่วนผู้ลงทุนใหม่อาจ Wait รอจังหวะที่ valuation น่าสนใจกว่านี้

Disclaimer

บทความนี้เป็นการเรียบเรียงข่าวและข้อมูลเพื่อการศึกษาเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์ ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมและประเมินความเสี่ยงด้วยตนเองก่อนตัดสินใจลงทุน

#HomeDepot #HDStock #หุ้นสหรัฐ #ผลประกอบการ #SlimScan #GrowthStocks #CANSLIM #ข่าวหุ้น