Hess Midstream (HESM) รายงานผลประกอบการไตรมาส 1 แข็งแกร่ง รายได้และกำไรดีกว่าที่ตลาดคาด

บริษัท Hess Midstream Partners LP (NYSE: HESM) ผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานระดับ Midstream ในสหรัฐฯ เปิดเผยผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 2026 ออกมาแข็งแกร่งกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ แม้ว่าธุรกิจจะได้รับผลกระทบจากสภาพอากาศหนาวจัดในช่วงต้นปี โดยรายได้รวมอยู่ที่ 390.1 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นประมาณ 2.1% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้

ขณะที่กำไรต่อหุ้น หรือ EPS อยู่ที่ 0.68 ดอลลาร์ต่อหุ้น สูงกว่าประมาณการของนักวิเคราะห์ที่ 0.67 ดอลลาร์ สะท้อนถึงประสิทธิภาพการดำเนินงานที่ยังคงแข็งแกร่ง แม้ภาคพลังงานจะเผชิญความผันผวนจากปัจจัยด้านเศรษฐกิจและสภาพอากาศ

สภาพอากาศหนาวจัดกดดันปริมาณการผลิตช่วงต้นปี

Jonathan Stein ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Hess Midstream เปิดเผยว่า ในช่วงเดือนมกราคมและกุมภาพันธ์ บริษัทได้รับผลกระทบจากสภาพอากาศหนาวรุนแรงในพื้นที่ดำเนินงานหลัก ส่งผลให้ปริมาณการขนส่งและแปรรูปพลังงานลดลงชั่วคราว

อย่างไรก็ตาม บริษัทเริ่มเห็นการฟื้นตัวในเดือนมีนาคม หลังสภาพอากาศกลับเข้าสู่ภาวะปกติ รวมถึงมีปริมาณก๊าซจากลูกค้าภายนอกเพิ่มขึ้นเข้ามาช่วยสนับสนุนรายได้

ตัวเลขปริมาณการดำเนินงานสำคัญในไตรมาส 1

Gas Processing Volume เฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 430 ล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวัน
Crude Terminaling อยู่ที่ประมาณ 119,000 บาร์เรลต่อวัน
Water Gathering อยู่ที่ประมาณ 115,000 บาร์เรลต่อวัน

แม้ปริมาณเหล่านี้จะลดลงจากไตรมาสก่อนหน้า แต่บริษัทคาดว่าแนวโน้มตลอดทั้งปี 2026 จะกลับมาเติบโตอีกครั้ง หลังเข้าสู่ช่วงครึ่งปีหลัง

Hess Midstream ลดงบลงทุน แต่เพิ่มคาดการณ์กระแสเงินสดอิสระ

หนึ่งในประเด็นสำคัญที่นักลงทุนให้ความสนใจคือ บริษัทได้ประกาศ ลดงบลงทุน (Capital Expenditure) สำหรับปี 2026 ลงประมาณหนึ่งในสาม เหลือประมาณ 100-105 ล้านดอลลาร์

สาเหตุหลักมาจากการที่บริษัทสามารถเปิดใช้งานสถานีคอมเพรสเซอร์แห่งใหม่ได้สำเร็จ รวมถึงการที่ Chevron ปรับมาใช้หลุมขุดแบบ Longer Laterals ซึ่งช่วยลดต้นทุนการเชื่อมต่อระบบของ Hess Midstream

การลดต้นทุนดังกล่าว ส่งผลให้บริษัทปรับเพิ่มคาดการณ์ Adjusted Free Cash Flow สำหรับปี 2026 ขึ้นเป็น 910-960 ล้านดอลลาร์ หรือเติบโตราว 20% เมื่อเทียบกับปีก่อน

กำไรสุทธิและ EBITDA ยังคงอยู่ในระดับแข็งแกร่ง

Mike Chadwick ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน หรือ CFO เปิดเผยว่า บริษัทมีกำไรสุทธิในไตรมาสแรกอยู่ที่ 158 ล้านดอลลาร์ ลดลงเล็กน้อยจากไตรมาสก่อนที่ทำได้ 168 ล้านดอลลาร์

ส่วน Adjusted EBITDA อยู่ที่ 300 ล้านดอลลาร์ ลดลงเล็กน้อยจากไตรมาสก่อนเช่นกัน เนื่องจากรายได้บางส่วนได้รับผลกระทบจากสภาพอากาศ

อย่างไรก็ตาม จุดเด่นสำคัญคือบริษัทสามารถรักษา EBITDA Margin ได้สูงถึง 83% สูงกว่าเป้าหมายระยะยาวที่ 75% สะท้อนประสิทธิภาพในการควบคุมต้นทุนและโครงสร้างธุรกิจที่แข็งแรง

หุ้น HESM ปรับตัวขึ้น หลังนักลงทุนตอบรับเชิงบวก

หลังการประกาศผลประกอบการ หุ้น HESM ปรับตัวเพิ่มขึ้นประมาณ 2.94% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด (Pre-market Trading) โดยราคาหุ้นขึ้นไปแตะระดับประมาณ 38.88 ดอลลาร์

นักลงทุนมองว่าผลประกอบการของ Hess Midstream แสดงให้เห็นถึงความสามารถในการบริหารธุรกิจท่ามกลางความท้าทายในอุตสาหกรรมพลังงาน รวมถึงมีแนวโน้มสร้างกระแสเงินสดได้อย่างต่อเนื่อง

บริษัทเดินหน้าคืนผลตอบแทนให้ผู้ถือหุ้น

อีกหนึ่งปัจจัยบวกที่ช่วยหนุนความเชื่อมั่นของนักลงทุน คือบริษัทประกาศเพิ่มเงินปันผลขึ้นอีก 2% และยังคงเดินหน้าซื้อหุ้นคืนอย่างต่อเนื่อง

ในเดือนมีนาคมที่ผ่านมา Hess Midstream ได้ทำการซื้อหุ้นคืนมูลค่ารวมประมาณ 60 ล้านดอลลาร์ ทั้งจากตลาดสาธารณะและผู้ถือหุ้นรายใหญ่

ฝ่ายบริหารยังระบุเพิ่มเติมว่า บริษัทคาดว่าจะมีกระแสเงินสดส่วนเกินอีกประมาณ 280 ล้านดอลลาร์ หลังหักเงินปันผล ซึ่งอาจนำไปใช้สำหรับซื้อหุ้นคืนเพิ่มเติม หรือชำระหนี้ในอนาคต

แนวโน้มธุรกิจปี 2026 ยังเติบโตต่อเนื่อง

แม้ไตรมาส 2 บริษัทจะมีแผนหยุดซ่อมบำรุงโรงแปรรูปก๊าซ Tioga Gas Plant ชั่วคราว ซึ่งอาจกระทบปริมาณการผลิตบางส่วน แต่ Hess Midstream ยังมั่นใจว่าแนวโน้มทั้งปีจะยังคงเติบโต

บริษัทคงเป้าหมายกำไรสุทธิทั้งปีไว้ที่ประมาณ 650-700 ล้านดอลลาร์ และคาดว่า EBITDA ทั้งปีจะอยู่ในช่วง 1.225-1.275 พันล้านดอลลาร์

นอกจากนี้ Hess Midstream ยังได้รับประโยชน์จากแนวทางภาษีใหม่ของ IRS ซึ่งทำให้บริษัทคาดว่าจะยังไม่ต้องเสียภาษีเงินสดจำนวนมากจนกว่าจะหลังปี 2028

Hess Midstream คือใคร?

Hess Midstream เป็นบริษัทโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานประเภท Midstream ที่ดำเนินธุรกิจเกี่ยวกับระบบรวบรวม ขนส่ง และแปรรูปน้ำมันดิบ ก๊าซธรรมชาติ และน้ำเสียจากกระบวนการผลิตพลังงาน

บริษัทมีพื้นที่ดำเนินงานหลักอยู่ใน Williston Basin ครอบคลุมรัฐ North Dakota และ Montana ของสหรัฐอเมริกา โดยให้บริการแก่ผู้ผลิตพลังงานรายใหญ่ในพื้นที่ Bakken Shale

ธุรกิจของ Hess Midstream มีจุดเด่นคือรายได้ส่วนใหญ่เป็นแบบ Fee-based Contract หรือสัญญาค่าบริการระยะยาว ทำให้สามารถสร้างกระแสเงินสดได้ค่อนข้างสม่ำเสมอ แม้ราคาน้ำมันจะผันผวน

มุมมองนักวิเคราะห์ต่อหุ้น HESM

นักวิเคราะห์หลายสำนักยังคงมองว่า Hess Midstream เป็นหุ้นพลังงานที่น่าสนใจ โดยเฉพาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการหุ้นปันผลสูง เนื่องจากบริษัทมีประวัติการเพิ่มเงินปันผลต่อเนื่องหลายปี

นอกจากนี้ การควบคุมต้นทุนที่ดี การลดงบลงทุน และการเติบโตของ Free Cash Flow ยังช่วยเพิ่มความสามารถในการสร้างผลตอบแทนให้ผู้ถือหุ้นในระยะยาว

แม้จะมีความเสี่ยงจากราคาพลังงาน ความผันผวนของเศรษฐกิจโลก และปัจจัยด้านสภาพอากาศ แต่ภาพรวมของ Hess Midstream ยังถูกมองว่าแข็งแกร่งกว่าหลายบริษัทในอุตสาหกรรมเดียวกัน

ข้อมูลจากหลายสำนักวิเคราะห์ยังชี้ว่า HESM เป็นหนึ่งในหุ้น Midstream ที่มี Dividend Yield อยู่ในระดับสูง และยังมีโอกาสเติบโตต่อเนื่องในอนาคต

ที่มา:Zacks Investment Research

#HESM #HessMidstream #หุ้นพลังงาน #ข่าวหุ้นต่างประเทศ #SlimScan #GrowthStocks #CANSLIM #ข่าวหุ้น