ราคาทองคำพุ่งแรง หลังตัวเลขจ้างงานสหรัฐอ่อนแอ

ตลาดการเงินโลกกลับมาเผชิญความผันผวนอีกครั้ง หลังมีรายงานว่าเศรษฐกิจสหรัฐอเมริกาสูญเสียตำแหน่งงานจำนวนมากอย่างไม่คาดคิด ส่งผลให้ราคาทองคำในตลาดโลกดีดตัวขึ้นทันที เนื่องจากนักลงทุนหันไปถือครองสินทรัพย์ที่มีความปลอดภัยสูงหรือที่เรียกว่า Safe Haven เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากเศรษฐกิจที่อาจชะลอตัว

ข้อมูลจากรายงานตลาดแรงงานของสหรัฐระบุว่า Nonfarm Payrolls หรือจำนวนการจ้างงานนอกภาคเกษตรลดลงถึง 92,000 ตำแหน่งในเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งสวนทางกับที่นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้นราว 50,000 – 60,000 ตำแหน่ง ตัวเลขที่ออกมาแย่กว่าคาดการณ์เช่นนี้ ทำให้ตลาดการเงินทั่วโลกตอบสนองอย่างรวดเร็ว

ผลลัพธ์ที่เกิดขึ้นคือ ราคาทองคำ Spot Gold ปรับตัวเพิ่มขึ้นประมาณ 0.4% อยู่บริเวณประมาณ 5,095 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำสหรัฐ (Gold Futures) ปรับเพิ่มขึ้นราว 0.5% อยู่ที่ประมาณ 5,105 ดอลลาร์ต่อออนซ์

แม้ราคาทองคำจะดีดตัวขึ้นในระยะสั้น แต่ภาพรวมรายสัปดาห์ยังคงมีแรงกดดันจากหลายปัจจัย โดยเฉพาะค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงดำเนินต่อไป

ตัวเลขจ้างงานสหรัฐหดตัวหนัก สร้างแรงสั่นสะเทือนต่อตลาด

รายงานล่าสุดจาก Bureau of Labor Statistics (BLS) เปิดเผยว่าเศรษฐกิจสหรัฐสูญเสียงานมากกว่า 92,000 ตำแหน่ง ในเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งถือเป็นสัญญาณว่าตลาดแรงงานเริ่มอ่อนตัวลงอย่างเห็นได้ชัด

ก่อนหน้านี้ นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่คาดการณ์ว่าการจ้างงานจะเพิ่มขึ้นประมาณ 59,000 ตำแหน่ง แต่ตัวเลขจริงกลับออกมาติดลบอย่างมีนัยสำคัญ นอกจากนี้ยังมีการปรับลดตัวเลขการจ้างงานในเดือนก่อนหน้าอีกด้วย

ตัวอย่างเช่น

เดือนธันวาคม ถูกปรับลดจากเดิมที่รายงานว่าเพิ่มขึ้น 48,000 ตำแหน่ง กลายเป็นลดลง 17,000 ตำแหน่ง
เดือนมกราคม ถูกปรับลดลงจาก 130,000 ตำแหน่ง เหลือประมาณ 126,000 ตำแหน่ง

อัตราการว่างงานของสหรัฐยังเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 4.4% ซึ่งถือว่าเพิ่มขึ้นจากระดับก่อนหน้า และสะท้อนว่าตลาดแรงงานเริ่มเข้าสู่ภาวะชะลอตัวอย่างชัดเจน

นักวิเคราะห์หลายรายมองว่าการลดลงของตำแหน่งงานครั้งนี้เกิดขึ้นในหลายภาคส่วน ไม่ว่าจะเป็น

ภาคสาธารณสุข (Healthcare)
ภาคข้อมูลข่าวสาร (Information Sector)
ภาครัฐบาลกลาง (Federal Government)
ภาคบริการและการท่องเที่ยว

การสูญเสียงานในหลายภาคส่วนพร้อมกันถือเป็นสัญญาณเตือนสำคัญว่าเศรษฐกิจสหรัฐอาจกำลังเผชิญกับแรงกดดันในวงกว้าง

นักลงทุนหันถือทองคำมากขึ้นในฐานะ Safe Haven

เมื่อเศรษฐกิจมีสัญญาณอ่อนแอ นักลงทุนมักจะมองหาสินทรัพย์ที่สามารถรักษามูลค่าได้ดีในช่วงวิกฤต ซึ่งทองคำถือเป็นหนึ่งในสินทรัพย์ที่ได้รับความนิยมสูงสุด

เหตุผลสำคัญที่ทองคำถูกมองว่าเป็น Safe Haven Asset ได้แก่

มีความเสี่ยงต่ำเมื่อเทียบกับสินทรัพย์อื่น
ไม่ผูกกับผลประกอบการของบริษัทหรือรัฐบาล
มักปรับตัวขึ้นในช่วงที่เศรษฐกิจหรือการเมืองมีความไม่แน่นอน

เมื่อมีข่าวเศรษฐกิจที่ไม่ดี นักลงทุนจำนวนมากจึงย้ายเงินลงทุนจากตลาดหุ้นหรือสินทรัพย์เสี่ยงเข้าสู่ตลาดทองคำ ส่งผลให้ราคาปรับตัวสูงขึ้น

ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่า กดดันทองคำบางส่วน

แม้ว่าตัวเลขการจ้างงานที่อ่อนแอจะช่วยหนุนราคาทองคำ แต่ในอีกด้านหนึ่งค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่ากลับกลายเป็นแรงกดดันต่อราคาทองคำ

โดยปกติแล้วทองคำจะมีความสัมพันธ์แบบผกผันกับค่าเงินดอลลาร์ กล่าวคือ

ดอลลาร์แข็งค่า → ราคาทองคำมักลดลง
ดอลลาร์อ่อนค่า → ราคาทองคำมักปรับขึ้น

สถานการณ์ล่าสุดเกิดจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง ซึ่งทำให้นักลงทุนบางส่วนหันไปถือเงินดอลลาร์เป็นสินทรัพย์ปลอดภัยเช่นกัน ส่งผลให้ทองคำไม่สามารถปรับขึ้นได้มากนัก

สงครามตะวันออกกลางเพิ่มความเสี่ยงเศรษฐกิจโลก

อีกหนึ่งปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อตลาดการเงินโลกคือความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ โดยเฉพาะสถานการณ์ความขัดแย้งระหว่าง สหรัฐ อิสราเอล และอิหร่าน ซึ่งส่งผลให้ตลาดพลังงานและตลาดทุนทั่วโลกเกิดความผันผวน

ความขัดแย้งดังกล่าวทำให้ราคาน้ำมันดิบปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยราคาน้ำมัน Brent ปรับขึ้นจนเกือบแตะระดับ 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบหลายปี

ราคาพลังงานที่เพิ่มสูงขึ้นอาจส่งผลให้เงินเฟ้อทั่วโลกเพิ่มขึ้นตามมา และทำให้ธนาคารกลางหลายประเทศต้องเผชิญกับความท้าทายในการกำหนดนโยบายการเงิน

ความเสี่ยงภาวะ Stagflation เริ่มถูกพูดถึง

นักวิเคราะห์หลายรายเริ่มพูดถึงความเป็นไปได้ที่เศรษฐกิจโลกอาจเข้าสู่ภาวะที่เรียกว่า Stagflation

Stagflation คือภาวะที่เกิดขึ้นเมื่อ

เศรษฐกิจชะลอตัว
อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้น
เงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง

สถานการณ์เช่นนี้ถือเป็นฝันร้ายของธนาคารกลาง เนื่องจากการลดดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจอาจทำให้เงินเฟ้อรุนแรงขึ้น ขณะที่การขึ้นดอกเบี้ยเพื่อลดเงินเฟ้อก็อาจทำให้เศรษฐกิจถดถอยหนักกว่าเดิม

Fed อาจต้องทบทวนนโยบายดอกเบี้ย

ตัวเลขตลาดแรงงานที่อ่อนแออาจเพิ่มแรงกดดันต่อ Federal Reserve (Fed) ให้พิจารณาปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต

โดยปกติแล้ว หากเศรษฐกิจเริ่มชะลอตัว ธนาคารกลางมักจะลดดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นการลงทุนและการใช้จ่ายของผู้บริโภค

หาก Fed ส่งสัญญาณลดดอกเบี้ยในอนาคต อาจเป็นปัจจัยบวกต่อราคาทองคำ เนื่องจากทองคำมักได้รับความนิยมมากขึ้นในช่วงที่อัตราดอกเบี้ยต่ำ

โลหะมีค่าอื่นเคลื่อนไหวผสม

นอกจากทองคำแล้ว โลหะมีค่าชนิดอื่นในตลาดโลกก็มีการเคลื่อนไหวเช่นกัน

Silver เพิ่มขึ้นประมาณ 0.7%
Platinum ลดลงประมาณ 0.7%
Palladium ลดลงประมาณ 0.3%

การเคลื่อนไหวที่แตกต่างกันนี้สะท้อนให้เห็นว่าตลาดยังคงมีความไม่แน่นอนสูง นักลงทุนจึงกระจายความเสี่ยงไปยังสินทรัพย์หลายประเภท

ตลาดหุ้นทั่วโลกตอบสนองต่อข้อมูลเศรษฐกิจ

หลังจากตัวเลขจ้างงานถูกเผยแพร่ ตลาดหุ้นทั่วโลกก็มีการตอบสนองทันที

ดัชนี Futures ของ S&P 500 ปรับตัวลดลง
ตลาดหุ้นยุโรปปรับตัวลงเล็กน้อย
ตลาดหุ้นเอเชียบางแห่งเริ่มฟื้นตัวหลังจากปรับฐานก่อนหน้า

ความผันผวนในตลาดหุ้นยิ่งทำให้นักลงทุนบางส่วนย้ายเงินเข้าสู่ทองคำและโลหะมีค่าอื่น ๆ

แนวโน้มราคาทองคำในระยะต่อไป

นักวิเคราะห์หลายสำนักมองว่าราคาทองคำในระยะสั้นจะยังคงมีความผันผวนสูง เนื่องจากตลาดกำลังจับตาปัจจัยสำคัญหลายด้าน เช่น

นโยบายดอกเบี้ยของ Federal Reserve
สถานการณ์สงครามในตะวันออกกลาง
แนวโน้มเศรษฐกิจสหรัฐ
ราคาพลังงานในตลาดโลก

หากเศรษฐกิจสหรัฐยังคงส่งสัญญาณอ่อนแอ ราคาทองคำอาจมีโอกาสปรับตัวขึ้นต่อในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

บทสรุปภาพรวมตลาดการเงินโลก

รายงานการจ้างงานที่ลดลงถึง 92,000 ตำแหน่ง ถือเป็นสัญญาณเตือนสำคัญต่อเศรษฐกิจสหรัฐ และส่งผลกระทบต่อการเคลื่อนไหวของตลาดการเงินทั่วโลก

ราคาทองคำปรับตัวเพิ่มขึ้นเนื่องจากนักลงทุนแสวงหาความปลอดภัย ขณะที่ตลาดหุ้นและตลาดพลังงานยังคงผันผวนจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์

ในช่วงต่อจากนี้ ตลาดการเงินจะจับตาข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐอย่างใกล้ชิด รวมถึงการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐ ซึ่งอาจเป็นปัจจัยสำคัญที่กำหนดทิศทางราคาทองคำและเศรษฐกิจโลกในปีนี้

#ราคาทองคำ #เศรษฐกิจสหรัฐ #GoldMarket #SafeHaven #SlimScan #GrowthStocks #CANSLIM #ข่าวหุ้น