ตลาดทองคำและเงินยังมีแนวโน้มบวก แต่ต้องการ Catalyst ใหม่ดันราคา

ตลาด Gold และ Silver ยังคงอยู่ในภาวะรอคอยปัจจัยใหม่ที่จะเข้ามากระตุ้นการเคลื่อนไหวของราคา หลังจากที่ช่วงก่อนหน้านี้ราคาปรับตัวขึ้นอย่างร้อนแรงจากความกังวลด้านเศรษฐกิจโลก ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ และการคาดการณ์เกี่ยวกับการลดดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed)

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์จาก Sucden Financial มองว่า แม้ตลาดจะเริ่มชะลอตัวในระยะสั้น แต่ปัจจัยพื้นฐานของทองคำและเงินยังคงสนับสนุนแนวโน้มขาขึ้นในระยะยาว โดยเฉพาะแรงซื้อจากธนาคารกลางทั่วโลก รวมถึงความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยจากนักลงทุน

แรงซื้อเริ่มชะลอ หลังตลาดรับข่าวบวกไปมากแล้ว

นักวิเคราะห์ระบุว่า ราคาทองคำและเงินในช่วงที่ผ่านมาได้รับแรงหนุนจากหลายปัจจัยพร้อมกัน ไม่ว่าจะเป็น

• ความเสี่ยงเศรษฐกิจถดถอยในหลายประเทศ
• การคาดการณ์ว่า Fed จะลดอัตราดอกเบี้ย
• ความไม่แน่นอนทางการเมืองและสงคราม
• ค่าเงินดอลลาร์ที่เริ่มอ่อนตัว
• แรงซื้อทองคำจากธนาคารกลาง

แต่เมื่อปัจจัยเหล่านี้เริ่มถูก “Price In” ไปแล้ว ตลาดจึงเริ่มขาดแรงผลักดันใหม่ ทำให้ราคาทองคำเคลื่อนไหวในกรอบมากขึ้น และมีแรงขายทำกำไรออกมาเป็นระยะ

ทองคำยังได้แรงหนุนจากความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจโลก

แม้ตลาดจะเข้าสู่ช่วงพักฐาน แต่ภาพรวมของทองคำยังถือว่าแข็งแกร่ง โดยเฉพาะในช่วงที่เศรษฐกิจโลกยังมีความไม่แน่นอนสูง นักลงทุนจำนวนมากยังเลือกถือทองคำเพื่อป้องกันความเสี่ยง

นักวิเคราะห์มองว่า ปัจจัยสำคัญที่ยังคงช่วยพยุงราคาทองคำ ได้แก่

1. ความคาดหวังเรื่องการลดดอกเบี้ยของ Fed

หากธนาคารกลางสหรัฐเริ่มลดดอกเบี้ยจริง จะส่งผลบวกต่อทองคำทันที เพราะต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคำจะลดลง ขณะที่ค่าเงินดอลลาร์มีแนวโน้มอ่อนค่า ซึ่งมักช่วยหนุนราคาทองคำในตลาดโลก

2. ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์

ความขัดแย้งในหลายภูมิภาคทั่วโลกยังคงเป็นปัจจัยที่นักลงทุนจับตา ไม่ว่าจะเป็นสถานการณ์ในตะวันออกกลาง ความตึงเครียดระหว่างมหาอำนาจ หรือปัญหาการค้าระหว่างประเทศ ซึ่งทั้งหมดล้วนทำให้ทองคำยังคงเป็น Safe Haven ที่ได้รับความนิยม

3. การซื้อสะสมจากธนาคารกลาง

ช่วงหลายปีที่ผ่านมา ธนาคารกลางในหลายประเทศเพิ่มการถือครองทองคำอย่างต่อเนื่อง เพื่อลดการพึ่งพาเงินดอลลาร์สหรัฐ ส่งผลให้ Demand ทองคำในระดับโลกยังแข็งแกร่ง

Silver ยังมีศักยภาพเติบโตจากภาคอุตสาหกรรม

นอกจากทองคำแล้ว ตลาด Silver หรือโลหะเงิน ก็ยังถูกมองว่ามีโอกาสเติบโตในระยะกลางถึงระยะยาวเช่นกัน โดยเฉพาะจากความต้องการในภาคอุตสาหกรรมเทคโนโลยีและพลังงานสะอาด

โลหะเงินถือเป็นวัตถุดิบสำคัญในการผลิต

• Solar Panel
• รถยนต์ไฟฟ้า (EV)
• ชิปอิเล็กทรอนิกส์
• อุปกรณ์พลังงานสะอาด

การเติบโตของอุตสาหกรรมเหล่านี้ทั่วโลก จึงช่วยสร้าง Demand ระยะยาวให้กับ Silver แม้ว่าราคาจะผันผวนในระยะสั้นก็ตาม

นักลงทุนจับตาข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐอย่างใกล้ชิด

หนึ่งในปัจจัยสำคัญที่อาจกลายเป็น Catalyst ใหม่ของตลาดทองคำ คือข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐ โดยเฉพาะตัวเลขเงินเฟ้อ การจ้างงาน และท่าทีของ Fed

หากข้อมูลเศรษฐกิจเริ่มส่งสัญญาณชะลอตัวชัดเจน ตลาดอาจกลับมาเชื่อมั่นว่า Fed จะลดดอกเบี้ยเร็วขึ้น ซึ่งจะเป็นบวกต่อทองคำและเงินทันที

ในทางกลับกัน หากเศรษฐกิจสหรัฐยังแข็งแกร่งเกินคาด Fed อาจคงดอกเบี้ยสูงต่อไปนานกว่าที่ตลาดคาดการณ์ ซึ่งอาจกดดันราคาทองคำในระยะสั้น

ค่าเงินดอลลาร์และ Bond Yield ยังเป็นตัวแปรสำคัญ

อีกหนึ่งปัจจัยที่ตลาดโลหะมีค่าต้องติดตามอย่างใกล้ชิด คือการเคลื่อนไหวของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (Bond Yield)

โดยปกติแล้ว หาก Bond Yield ปรับตัวสูงขึ้น นักลงทุนมักย้ายเงินไปลงทุนในพันธบัตร ส่งผลให้ทองคำเผชิญแรงกดดัน

แต่หาก Bond Yield เริ่มลดลง พร้อมกับดอลลาร์อ่อนค่า ราคาทองคำมักจะกลับมาแข็งแกร่งอีกครั้ง

นักวิเคราะห์มองตลาดยังไม่เข้าสู่ขาลง

แม้ราคาทองคำจะเผชิญแรงขายทำกำไรในระยะสั้น แต่นักวิเคราะห์จาก Sucden มองว่า ตลาดยังไม่เข้าสู่แนวโน้มขาลงเต็มตัว เพราะปัจจัยพื้นฐานหลายด้านยังสนับสนุนราคาอยู่

โดยเฉพาะภาวะหนี้สาธารณะทั่วโลกที่เพิ่มขึ้น ความเสี่ยงเศรษฐกิจโลก และความไม่แน่นอนทางการเมือง ซึ่งล้วนเป็นปัจจัยที่ช่วยหนุนความต้องการทองคำในระยะยาว

กลยุทธ์การลงทุนในช่วงตลาดผันผวน

สำหรับนักลงทุน ผู้เชี่ยวชาญแนะนำว่า ช่วงเวลาที่ตลาดยังขาด Catalyst ใหม่ อาจเหมาะกับการลงทุนแบบระมัดระวังมากขึ้น โดยใช้กลยุทธ์ทยอยสะสมเมื่อราคาอ่อนตัว

นอกจากนี้ นักลงทุนควรติดตามปัจจัยสำคัญอย่างใกล้ชิด ได้แก่

• การประชุม Fed
• ตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐ
• ทิศทางค่าเงินดอลลาร์
• สถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์
• Demand จากธนาคารกลาง

แนวโน้มระยะยาวของทองคำยังน่าสนใจ

แม้ตลาดจะเผชิญความผันผวนในระยะสั้น แต่หลายสถาบันการเงินยังคงมองว่า ทองคำมีโอกาสสร้างสถิติสูงสุดใหม่ได้ในอนาคต หากเศรษฐกิจโลกเข้าสู่ภาวะชะลอตัว และธนาคารกลางทั่วโลกเริ่มใช้นโยบายการเงินแบบผ่อนคลายมากขึ้น

นักลงทุนจำนวนมากยังมองทองคำเป็นสินทรัพย์สำหรับป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ ความผันผวนของตลาดการเงิน และความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ

สรุปภาพรวมตลาดทองคำและเงิน

โดยสรุป แม้ราคาทองคำและ Silver จะเริ่มชะลอตัวหลังจากปรับขึ้นแรงในช่วงก่อนหน้า แต่ปัจจัยพื้นฐานหลักยังถือว่าแข็งแกร่ง ทั้งแรงซื้อจากธนาคารกลาง ความเสี่ยงเศรษฐกิจโลก และแนวโน้มดอกเบี้ยที่อาจเข้าสู่ช่วงขาลง

อย่างไรก็ตาม ตลาดยังต้องการ Catalyst ใหม่เพื่อผลักดันราคาให้ปรับตัวขึ้นต่อ นักลงทุนจึงควรติดตามข้อมูลเศรษฐกิจและท่าทีของ Fed อย่างใกล้ชิด เพราะจะเป็นตัวกำหนดทิศทางสำคัญของตลาดโลหะมีค่าในระยะต่อไป

ที่มา: รายงานวิเคราะห์จาก Kitco News และ Sucden Financial

#ทองคำ #GoldPrice #SilverMarket #ลงทุนทองคำ #SlimScan #GrowthStocks #CANSLIM #ข่าวหุ้น