Dell Technologies ถูกจับตา หลัง Bank of America คาดผลประกอบการไตรมาสแรกจะ “Beat and Raise”

นักวิเคราะห์จาก Bank of America ออกบทวิเคราะห์ล่าสุดคาดว่า Dell Technologies Inc (NASDAQ: DELL) มีแนวโน้มรายงานผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 2026 ที่แข็งแกร่งเกินคาด ทั้งในด้านรายได้และกำไร พร้อมมีโอกาสปรับเพิ่มประมาณการผลประกอบการตลอดทั้งปี จากแรงหนุนสำคัญของธุรกิจ AI Server และความต้องการด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่ยังเติบโตต่อเนื่อง

รายงานดังกล่าวส่งผลให้ Bank of America ยังคงคำแนะนำ “Buy” สำหรับหุ้น Dell พร้อมปรับเพิ่มราคาเป้าหมายจาก 246 ดอลลาร์ สู่ระดับ 280 ดอลลาร์ สะท้อนมุมมองเชิงบวกต่อการเติบโตในระยะยาวของบริษัท

ธุรกิจ AI Server กลายเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญของ Dell

หนึ่งในปัจจัยสำคัญที่ทำให้นักวิเคราะห์เชื่อมั่นใน Dell คือการเติบโตอย่างรวดเร็วของตลาด Artificial Intelligence โดยเฉพาะความต้องการใช้งานเซิร์ฟเวอร์ประสิทธิภาพสูงสำหรับงาน AI และ Data Center

Bank of America ระบุว่า กลุ่มธุรกิจ Infrastructure Solutions Group (ISG) ของ Dell ยังคงมี Momentum ที่แข็งแกร่ง โดยเฉพาะในส่วนของ AI Server ซึ่งได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นจากทั้งผู้ให้บริการ Cloud รายใหญ่และองค์กรธุรกิจทั่วโลก

นักวิเคราะห์ยังคงประมาณการว่า รายได้จาก AI Server ของ Dell ในปีงบประมาณ 2027 อาจแตะระดับ 60,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าที่ Dell เคยคาดการณ์ไว้ที่ประมาณ 50,000 ล้านดอลลาร์ และยังสูงกว่าค่าเฉลี่ยคาดการณ์ของตลาดโดยรวมอีกด้วย

ยอดสั่งซื้อ AI Server พุ่งต่อเนื่อง

สำหรับไตรมาสแรก นักวิเคราะห์คาดว่า Dell จะมีรายได้จาก AI Server ประมาณ 15,000 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ยอดคำสั่งซื้อใหม่อาจสูงถึง 20,000 ล้านดอลลาร์ และมี Backlog หรือยอดงานค้างส่งมอบอยู่ใกล้ระดับ 49,000 ล้านดอลลาร์

ตัวเลขดังกล่าวสะท้อนให้เห็นว่า ความต้องการด้าน AI Infrastructure ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นของการเติบโต และ Dell ถือเป็นหนึ่งในบริษัทที่ได้รับประโยชน์โดยตรงจากเทรนด์นี้

Bank of America คาด Dell จะรายงานรายได้และกำไรสูงกว่าตลาดคาด

Bank of America คาดว่า Dell จะสามารถรายงานทั้งรายได้และกำไรต่อหุ้น (EPS) สูงกว่าที่ Wall Street คาดการณ์ไว้

คาดการณ์รายได้ไตรมาส 2 สูงกว่าตลาด

นักวิเคราะห์ประเมินว่า Dell อาจให้ Guidance รายได้ไตรมาส 2 อยู่ในช่วง 37,000 – 40,000 ล้านดอลลาร์ ขณะที่นักวิเคราะห์ในตลาดคาดไว้เพียงประมาณ 35,000 ล้านดอลลาร์เท่านั้น

ส่วนกำไรต่อหุ้น (EPS) ถูกคาดว่าจะอยู่ในช่วง 2.85 – 3.05 ดอลลาร์ต่อหุ้น สูงกว่าค่าเฉลี่ยคาดการณ์ของตลาดที่ประมาณ 2.87 ดอลลาร์

แนวโน้มทั้งปีอาจถูกปรับเพิ่ม

นอกจากนี้ Bank of America ยังเชื่อว่า Dell จะปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ทั้งปีสู่ระดับ 143,000 – 147,000 ล้านดอลลาร์

ขณะเดียวกัน Guidance ของกำไรต่อหุ้นแบบ Adjusted EPS อาจถูกปรับเพิ่มเป็นช่วง 12.85 – 13.25 ดอลลาร์ต่อหุ้น จากผลประกอบการไตรมาสแรกที่แข็งแกร่ง และแนวโน้มระยะสั้นที่ดีกว่าคาด

หุ้น Dell พุ่งเกือบ 95% ตั้งแต่ต้นปี

หลังบทวิเคราะห์ดังกล่าวเผยแพร่ออกมา หุ้น Dell ปรับตัวเพิ่มขึ้นประมาณ 4% มาอยู่ที่ระดับ 245 ดอลลาร์ต่อหุ้น

หากนับตั้งแต่ต้นปี 2026 หุ้น Dell ปรับตัวขึ้นแล้วเกือบ 95% สะท้อนความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่มีต่ออนาคตของธุรกิจ AI และ Data Infrastructure

นักลงทุนจำนวนมากมองว่า Dell กำลังเปลี่ยนบทบาทจากบริษัทผู้ผลิตคอมพิวเตอร์แบบดั้งเดิม ไปสู่การเป็นผู้เล่นสำคัญในตลาด AI Infrastructure ระดับโลก

ตลาด PC ยังแข็งแรงกว่าคาดในช่วงครึ่งปีแรก

นอกจากธุรกิจ AI Server แล้ว Bank of America ยังระบุว่า กลุ่มธุรกิจ Client Solutions Group (CSG) ซึ่งรวมถึงธุรกิจ PC และ Notebook ของ Dell มีแนวโน้มดีกว่าที่คาดไว้ก่อนหน้านี้

ความต้องการซื้อ PC ในช่วงครึ่งปีแรกของปี 2026 ยังแข็งแกร่ง โดยส่วนหนึ่งอาจมาจากลูกค้าที่เร่งซื้อสินค้าล่วงหน้า ก่อนต้นทุนและราคาจะปรับตัวสูงขึ้น

รายได้กลุ่ม Client อาจโต 20%

Bank of America คาดว่ารายได้จากกลุ่ม Client Solutions ในช่วงครึ่งปีแรกอาจเติบโตประมาณ 20% จากราคาขายเฉลี่ยที่สูงขึ้น และยอดขายเครื่องที่ยังเติบโตเล็กน้อย

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์เตือนว่า ความต้องการ PC อาจเริ่มชะลอตัวในช่วงครึ่งหลังของปี โดยคาดว่ารายได้อาจลดลงประมาณ 12% เนื่องจากปริมาณยอดขายเครื่องเริ่มอ่อนตัวลง

ความต้องการ AI จาก Cloud Provider ยังเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง

อีกหนึ่งปัจจัยสำคัญคือการลงทุนของกลุ่ม Cloud Service Provider ระดับ Tier-2 ที่เริ่มเพิ่มงบลงทุนด้าน AI Infrastructure มากขึ้น

นักวิเคราะห์ระบุว่า ความต้องการด้าน AI Inferencing และ Hardware ที่ใช้ CPU ประสิทธิภาพสูงยังเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนสำคัญต่อยอดขาย Server ของ Dell

อย่างไรก็ตาม ยังมีความเสี่ยงที่องค์กรต่าง ๆ อาจชะลอการลงทุนด้าน Infrastructure ในช่วงครึ่งปีหลัง หากต้นทุนและราคาสินค้าปรับตัวสูงขึ้นมากเกินไป

Dell ยังถูกมองว่าอยู่ใน “ช่วงเริ่มต้น” ของกระแส AI

Bank of America มองว่า Dell ยังอยู่ในช่วง “Early Innings” หรือช่วงเริ่มต้นของการได้รับประโยชน์จากกระแส AI ระดับองค์กร

นักวิเคราะห์เชื่อว่าความสามารถในการดำเนินธุรกิจของ Dell รวมถึงการขยายตลาด AI Infrastructure อย่างต่อเนื่อง จะช่วยสนับสนุนการเติบโตระยะยาวของบริษัท

ด้วยเหตุนี้ Bank of America จึงปรับเพิ่มประมาณการรายได้ปี 2027 ของ Dell จากเดิม 147,000 ล้านดอลลาร์ เป็น 152,000 ล้านดอลลาร์ และปรับเพิ่มประมาณการกำไรต่อหุ้นจาก 13.04 ดอลลาร์ เป็น 13.22 ดอลลาร์ต่อหุ้น

นักลงทุนจับตาผลประกอบการสัปดาห์หน้า

ตลาดการเงินทั่วโลกกำลังจับตาการประกาศผลประกอบการของ Dell ในสัปดาห์หน้าอย่างใกล้ชิด เพราะอาจเป็นอีกหนึ่งสัญญาณสำคัญที่สะท้อนว่า กระแส AI Boom ยังมีแรงส่งต่อเนื่องในอุตสาหกรรมเทคโนโลยี

หาก Dell สามารถทำผลงานได้ดีกว่าคาดและปรับเพิ่ม Guidance จริง อาจช่วยหนุน Sentiment เชิงบวกต่อหุ้นกลุ่ม AI และ Semiconductor ทั่วทั้งตลาด

ในช่วงที่ผ่านมา บริษัทเทคโนโลยีจำนวนมาก เช่น NVIDIA, AMD และ Super Micro Computer ต่างได้รับอานิสงส์จากการเติบโตของ AI Infrastructure เช่นเดียวกัน และ Dell กำลังกลายเป็นอีกหนึ่งบริษัทที่นักลงทุนเริ่มให้ความสนใจมากขึ้นเรื่อย ๆ

อ่านข่าวต้นฉบับเพิ่มเติมได้ที่

#DellTechnologies #AIInfrastructure #หุ้นเทคโนโลยี #ArtificialIntelligence #SlimScan #GrowthStocks #CANSLIM #ข่าวหุ้น