Cisco โชว์งบ Q3 แกร่งเกินคาด รายได้โตแรง หนุนโดย Networking และดีมานด์ AI Infrastructure

Cisco Systems รายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ปีงบประมาณ 2026 ออกมาดีกว่าที่ตลาดคาด โดยมีรายได้ 15.8 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 12% เมื่อเทียบกับปีก่อน ขณะที่กำไรต่อหุ้นแบบ Non-GAAP อยู่ที่ 1.06 ดอลลาร์ สะท้อนแรงหนุนจากธุรกิจ Networking, คำสั่งซื้อจาก Hyperscalers และความต้องการโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ที่ยังเติบโตต่อเนื่อง

รายได้และกำไรดีกว่าคาด

ผลประกอบการครั้งนี้ถือเป็นสัญญาณบวกสำคัญของ Cisco เพราะบริษัทไม่เพียงทำรายได้สูงกว่าประมาณการ แต่ยังแสดงให้เห็นว่าธุรกิจหลักอย่างเครือข่ายองค์กรและ Data Center กำลังกลับมาแข็งแรง โดยรายได้จากสินค้าเพิ่มขึ้น 17% และรายได้จาก Networking โตถึง 25% เมื่อเทียบรายปี

กำไรสุทธิตามมาตรฐาน GAAP อยู่ที่ 3.4 พันล้านดอลลาร์ หรือ 0.85 ดอลลาร์ต่อหุ้น ส่วนกำไรสุทธิแบบ Non-GAAP อยู่ที่ 4.2 พันล้านดอลลาร์ หรือ 1.06 ดอลลาร์ต่อหุ้น ตัวเลขนี้สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาด และสะท้อนการบริหารต้นทุนที่ยังมีประสิทธิภาพ แม้บริษัทกำลังลงทุนหนักใน AI, Silicon, Optics และ Security

Networking เป็นพระเอกของไตรมาส

หนึ่งในปัจจัยเด่นคือยอดคำสั่งซื้อสินค้า Networking ที่เพิ่มขึ้นมากกว่า 50% เมื่อเทียบกับปีก่อน ขณะที่คำสั่งซื้อด้าน Campus Networking โตมากกว่า 25% และ Data Center Switching โตมากกว่า 40% ซึ่งแปลว่าลูกค้าองค์กรและผู้ให้บริการ Cloud กำลังเร่งอัปเกรดระบบเครือข่ายเพื่อรองรับข้อมูลจำนวนมากและงานประมวลผล AI

สำหรับ Cisco นี่ไม่ใช่แค่การขายอุปกรณ์เครือข่ายแบบเดิม แต่เป็นการวางตำแหน่งตัวเองให้เป็นผู้เล่นสำคัญในยุค AI Data Center เพราะระบบ AI ต้องพึ่งพาเครือข่ายความเร็วสูง ความหน่วงต่ำ และเชื่อมต่อได้อย่างเสถียรระหว่าง Server, GPU, Storage และ Cloud Platform

AI Infrastructure ดันคำสั่งซื้อพุ่ง

Cisco เปิดเผยว่า บริษัทได้รับคำสั่งซื้อ AI Infrastructure จากกลุ่ม Hyperscalers แล้ว 5.3 พันล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณนี้ และปรับเพิ่มคาดการณ์คำสั่งซื้อทั้งปีเป็น 9 พันล้านดอลลาร์ จากเดิมที่คาดไว้ 5 พันล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ยังปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้จาก AI Infrastructure เป็น 4 พันล้านดอลลาร์ จากเดิม 3 พันล้านดอลลาร์

ตัวเลขนี้มีความสำคัญมาก เพราะ Hyperscalers เช่นผู้ให้บริการ Cloud รายใหญ่ ต้องลงทุนใน Data Center ขนาดใหญ่เพื่อรองรับ AI Model, Generative AI และระบบประมวลผลขั้นสูง การที่ Cisco ได้รับคำสั่งซื้อเพิ่มขึ้นจึงสะท้อนว่าบริษัทกำลังได้ประโยชน์โดยตรงจากกระแส AI Boom

ปรับเพิ่มแนวโน้มทั้งปี

หลังผลงานไตรมาส 3 แข็งแกร่ง Cisco ปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ปีงบประมาณ 2026 เป็น 62.8-63.0 พันล้านดอลลาร์ และคาดกำไรต่อหุ้นแบบ Non-GAAP อยู่ที่ 4.27-4.29 ดอลลาร์ ส่วนไตรมาส 4 บริษัทคาดรายได้ 16.7-16.9 พันล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นแบบ Non-GAAP ที่ 1.16-1.18 ดอลลาร์

การปรับเพิ่ม Guidance ทำให้นักลงทุนมองว่า Cisco ยังมี Momentum ต่อเนื่อง โดยเฉพาะเมื่อคำสั่งซื้อจาก AI และ Data Center ยังไม่ได้ชะลอลงง่าย ๆ ในระยะสั้น

มีแผนปรับโครงสร้างเพื่อเน้น AI

แม้ผลประกอบการแข็งแกร่ง Cisco ยังประกาศแผนปรับโครงสร้างองค์กร โดยมีรายงานว่าบริษัทจะลดพนักงานเกือบ 4,000 คน หรือน้อยกว่า 5% ของพนักงานทั้งหมด เพื่อโยกทรัพยากรไปสู่ธุรกิจเติบโตสูง เช่น AI, Silicon, Optics และ Security

การตัดสินใจนี้สะท้อนภาพใหญ่ของอุตสาหกรรมเทคโนโลยีที่หลายบริษัทกำลังปรับตัวอย่างรวดเร็ว จากธุรกิจแบบดั้งเดิมไปสู่โครงสร้างที่ขับเคลื่อนด้วย AI มากขึ้น แม้การลดพนักงานเป็นประเด็นอ่อนไหว แต่ในมุมธุรกิจ Cisco ต้องการเพิ่มความคล่องตัวและจัดสรรงบลงทุนไปยังตลาดที่มีโอกาสสูงกว่า

หุ้น Cisco ตอบรับเชิงบวก

หลังการประกาศผลประกอบการ หุ้น Cisco ปรับตัวขึ้นแรง โดย Reuters รายงานว่าหุ้นพุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ และเป็นการปรับขึ้นรายวันที่แรงที่สุดในรอบกว่า 20 ปี เนื่องจากนักลงทุนตอบรับทั้งตัวเลขรายได้ กำไร คำสั่งซื้อ AI และแนวโน้มธุรกิจที่ดีขึ้น

ภาพรวมธุรกิจยังสดใส

โดยรวมแล้ว งบ Q3 ของ Cisco ชี้ให้เห็นว่าบริษัทกำลังเปลี่ยนจากผู้ผลิตอุปกรณ์เครือข่ายแบบดั้งเดิม ไปสู่ผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานสำคัญสำหรับโลก AI และ Cloud ยุคใหม่ จุดแข็งของ Cisco คือฐานลูกค้าองค์กรขนาดใหญ่ ความเชี่ยวชาญด้าน Networking และ Portfolio ที่ครอบคลุมตั้งแต่ Switching, Routing, Security, Observability ไปจนถึง Silicon และ Optical Solutions

สรุป: ผลประกอบการไตรมาสนี้ถือเป็นข่าวบวกสำหรับ Cisco เพราะรายได้และกำไรออกมาดีกว่าคาด ธุรกิจ Networking โตโดดเด่น คำสั่งซื้อ AI Infrastructure พุ่งแรง และบริษัทปรับเพิ่มแนวโน้มทั้งปี อย่างไรก็ตาม นักลงทุนยังควรติดตามผลของแผนปรับโครงสร้าง ต้นทุนที่เกี่ยวข้อง และความสามารถในการเปลี่ยนคำสั่งซื้อ AI ให้กลายเป็นรายได้จริงในไตรมาสต่อ ๆ ไป

#Cisco #CSCO #AIInfrastructure #หุ้นเทคโนโลยี #SlimScan #GrowthStocks #CANSLIM #ข่าวหุ้น