Aura Minerals: โอกาส “Golden Arbitrage” — ผลตอบแทนจูงใจ เป้าการผลิต 600K GEO และเส้นทางสู่การ Re‑Rating

Aura Minerals (หุ้น AUM: AUGO) บริษัทเหมืองแร่ทองคำและโลหะพื้นฐานในอเมริกา กำลังอยู่ในช่วงเปลี่ยนผ่านจากผู้ประกอบการขนาดเล็ก (junior) สู่นักผลิตทองคำระดับกลาง (intermediate producer) โดยมีแผนจะเพิ่มกำลังการผลิตทองคำเทียบเท่า (GEO: gold equivalent ounces) ให้เกิน 600,000 ออนซ์ต่อปี จากการผสานโครงการขุดเจาะและพัฒนาใหม่ๆ ไว้ใน pipeline growth ที่แข็งแรงและมีเงินทุนรองรับอยู่แล้ว ซึ่งถือเป็นจังหวะ “golden arbitrage” สำหรับนักลงทุนที่มองโอกาส re‑rating ของหุ้นนี้เทียบกับหุ้นกลุ่มเดียวกันในตลาด  หุ้น AUGO ปัจจุบัน (เทียบ P/NAV 0.8x) แสดงถึงมูลค่าต่ำกว่าคู่แข่ง พร้อม upside ถึงประมาณ 69% ไปยังกรอบราคาเป้าหมาย $55–$74/หุ้น เมื่อโครงการ Borborema และ Era Dorada เริ่ม ramp‑up ผลประกอบการ  ผลตอบแทนเงินปันผล (dividend yield) ยังคงน่าสนใจราว 7.4% (Q3 LTM) โดยได้แรงหนุนจากต้นทุนการผลิตที่ค่อนข้างต่ำ (~$1,000–$1,150/oz) และฐานะการเงินที่มั่นคง (net debt/EBITDA เพียง 0.15x)  อย่างไรก็ดี ยังมีความเสี่ยงที่ต้องจับตา เช่น การขออนุญาต (permitting) ของโครงการ Era Dorada, การ turnaround ของเหมือง MSG หลังการควบรวม และการ hedge ที่อาจจำกัดโอกาสเพิ่มขึ้นของราคาเมื่อราคาทองคำพุ่งสูงขึ้น #AuraMinerals #GoldMining #600KGEO #DividendYield #SlimScan #GrowthStocks #CANSLIM #ข่าวหุ้น