Analog Devices รายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ปีงบประมาณ 2026 แข็งแกร่งกว่าคาด

Analog Devices หรือ ADI รายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ปีงบประมาณ 2026 ที่โดดเด่น โดยรายได้แตะระดับสถิติใหม่ที่ 3.62 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 15% จากไตรมาสก่อน และเพิ่มขึ้น 37% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า สะท้อนความต้องการชิปในตลาดอุตสาหกรรม ดาต้าเซ็นเตอร์ ยานยนต์ และแอปพลิเคชันที่เกี่ยวข้องกับ AI ที่ยังเติบโตต่อเนื่อง

กำไรต่อหุ้นทำสถิติใหม่

บริษัทเปิดเผยว่า กำไรต่อหุ้นแบบ non-GAAP อยู่ที่ 3.09 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 26% จากไตรมาสก่อน และเพิ่มขึ้น 67% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ตัวเลขดังกล่าวสูงกว่ากรอบคาดการณ์เดิมของบริษัท ทั้งในด้านรายได้ อัตรากำไร และกำไรต่อหุ้น

Vincent Roche ประธานและซีอีโอของ Analog Devices ระบุว่า ไตรมาสนี้สะท้อนถึง “record demand” หรือความต้องการสินค้าในระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ แม้บริษัทต้องเผชิญแรงกดดันจากเศรษฐกิจมหภาคและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์

ธุรกิจอุตสาหกรรมเป็นแรงขับเคลื่อนหลัก

กลุ่มอุตสาหกรรมคิดเป็น 50% ของรายได้รวมในไตรมาสนี้ โดยรายได้เพิ่มขึ้น 20% จากไตรมาสก่อน และเพิ่มขึ้นถึง 56% เมื่อเทียบกับปีก่อน การเติบโตมาจากหลายตลาด เช่น aerospace and defense, automated test equipment, electronic test and measurement, automation, พลังงานสะอาด และตลาด broad market

ผู้บริหารมองว่าแนวโน้ม onshoring หรือการย้ายฐานการผลิตกลับมาใกล้ตลาดหลัก รวมถึงความต้องการโรงงานอัจฉริยะ หุ่นยนต์ ระบบอัตโนมัติ และการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ขั้นสูง จะยังช่วยหนุนธุรกิจอุตสาหกรรมต่อไป

ดาต้าเซ็นเตอร์และ AI หนุนกลุ่ม Communications โตแรง

กลุ่ม Communications มีสัดส่วน 15% ของรายได้รวม เพิ่มขึ้น 22% จากไตรมาสก่อน และพุ่งขึ้น 79% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับ data center คิดเป็นมากกว่า 75% ของรายได้ในกลุ่มนี้ และเติบโตมากกว่า 90% เมื่อเทียบรายปี

แรงหนุนสำคัญมาจากความต้องการชิปสำหรับ optical products และ power portfolio ซึ่งเกี่ยวข้องโดยตรงกับโครงสร้างพื้นฐาน AI, cloud computing และ high-performance computing นอกจากนี้ ความต้องการในตลาด wireless ยังเพิ่มขึ้นมากกว่า 35% เมื่อเทียบกับปีก่อน

ธุรกิจยานยนต์เริ่มเห็นสัญญาณฟื้นตัว

กลุ่ม Automotive คิดเป็น 24% ของรายได้รวม เพิ่มขึ้น 8% จากไตรมาสก่อน และเพิ่มขึ้น 2% เมื่อเทียบรายปี บริษัทระบุว่ายังเห็นการเติบโตจากระบบช่วยขับขี่ขั้นสูง หรือ ADAS, ระบบ infotainment, เทคโนโลยี GMSL, power solutions ที่ปลอดภัยตามมาตรฐานยานยนต์ และเทคโนโลยี A2B

ที่น่าสนใจคือ โซลูชัน battery management system สำหรับรถยนต์ไฟฟ้ากลับมาเติบโตเมื่อเทียบรายปีเป็นครั้งแรกในรอบสองปี สะท้อนว่าตลาด EV อาจเริ่มผ่านช่วงชะลอตัวบางส่วนแล้ว

อัตรากำไรดีขึ้นชัดเจน

Analog Devices รายงานอัตรากำไรขั้นต้นแบบ non-GAAP ที่ 73% เพิ่มขึ้น 180 basis points จากไตรมาสก่อน และเพิ่มขึ้น 360 basis points เมื่อเทียบกับปีก่อน สาเหตุหลักมาจาก product mix ที่ดีขึ้น การใช้กำลังการผลิตที่สูงขึ้น และการบริหารราคาอย่างมีประสิทธิภาพ

อัตรากำไรจากการดำเนินงานแบบ non-GAAP อยู่ที่ 49% เพิ่มขึ้น 350 basis points จากไตรมาสก่อน และเพิ่มขึ้น 780 basis points จากปีก่อน ขณะที่ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานอยู่ที่ 872 ล้านดอลลาร์

กระแสเงินสดแข็งแกร่ง คืนเงินผู้ถือหุ้นต่อเนื่อง

บริษัทมีเงินสดและเงินลงทุนระยะสั้น ณ สิ้นไตรมาสอยู่ที่ 3.4 พันล้านดอลลาร์ อัตราหนี้สินสุทธิต่อทุนอยู่ที่ 0.8 เท่า ขณะที่กระแสเงินสดจากการดำเนินงานในช่วง 12 เดือนล่าสุดอยู่ที่ 5.1 พันล้านดอลลาร์

Analog Devices สร้าง free cash flow ได้ 4.6 พันล้านดอลลาร์ หรือคิดเป็น 36% ของรายได้ พร้อมคืนเงินให้ผู้ถือหุ้นรวม 5 พันล้านดอลลาร์ ผ่านเงินปันผลและการซื้อหุ้นคืน

ดีลซื้อ Empower Semiconductor ช่วยเสริมพลังธุรกิจ AI

อีกประเด็นสำคัญคือแผนเข้าซื้อกิจการ Empower Semiconductor ซึ่งจะช่วยเพิ่มเทคโนโลยี integrated voltage regulator และ silicon capacitors ให้กับพอร์ต power solutions ของ Analog Devices

ผู้บริหารระบุว่าเทคโนโลยีของ Empower จะช่วยให้บริษัทตอบโจทย์ความต้องการด้าน power density และ energy efficiency ใน AI data centers ได้ดีขึ้น โดยอาจช่วยลดพื้นที่ของระบบจ่ายพลังงานได้สูงสุด 4 เท่า และลดการใช้พลังงานประมวลผลในดาต้าเซ็นเตอร์ได้ราว 10% ถึง 15%

แนวโน้มไตรมาส 3 ยังเป็นบวก

สำหรับไตรมาส 3 ปีงบประมาณ 2026 บริษัทคาดว่ารายได้จะอยู่ที่ประมาณ 3.9 พันล้านดอลลาร์ บวกลบ 100 ล้านดอลลาร์ และคาดว่ากำไรต่อหุ้นปรับปรุงแล้วจะอยู่ที่ 3.30 ดอลลาร์ บวกลบ 0.15 ดอลลาร์

บริษัทคาดว่ากลุ่ม Industrial, Automotive และ Communications จะเติบโตต่อเนื่อง โดย Communications น่าจะเป็นกลุ่มที่โตเร็วที่สุด ขณะที่ Consumer อาจลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน

ภาพรวมบริษัท Analog Devices

Analog Devices เป็นบริษัทเซมิคอนดักเตอร์ระดับโลกที่ออกแบบ ผลิต และจำหน่ายชิป analog, mixed-signal และ digital signal processing บริษัทมีบทบาทสำคัญในระบบอิเล็กทรอนิกส์ที่ต้องแปลง ตรวจวัด และประมวลผลสัญญาณจากโลกจริง เช่น ระบบโรงงานอัตโนมัติ รถยนต์ไฟฟ้า อุปกรณ์สื่อสาร ดาต้าเซ็นเตอร์ เครื่องมือแพทย์ และอุปกรณ์อุตสาหกรรม

สรุปประเด็นสำคัญ

ผลประกอบการไตรมาส 2 ของ Analog Devices แสดงให้เห็นว่าความต้องการชิปคุณภาพสูงยังแข็งแกร่ง โดยเฉพาะในตลาดอุตสาหกรรม ดาต้าเซ็นเตอร์ และ AI แม้เศรษฐกิจโลกยังมีความไม่แน่นอน แต่บริษัทสามารถทำรายได้และกำไรสูงกว่าคาด พร้อมให้มุมมองไตรมาสถัดไปในเชิงบวก

สำหรับนักลงทุน ข่าวนี้สะท้อนว่า Analog Devices ยังอยู่ในตำแหน่งที่แข็งแรงในอุตสาหกรรม semiconductor โดยมีทั้งฐานลูกค้าหลากหลาย กระแสเงินสดดี อัตรากำไรสูง และโอกาสเติบโตจาก AI infrastructure ในระยะยาว

#SlimScan #GrowthStocks #CANSLIM #ข่าวหุ้น