TSMC ทำกำไร Q4 พุ่ง ส่งสัญญาณบูมเทรดหุ้น AI

บริษัท Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) หนึ่งในผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์รายใหญ่ที่สุดของโลก เปิดเผยผลประกอบการไตรมาส 4 ของปี 2025 ที่สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ ส่งผลให้ผลกำไรสุทธิเพิ่มขึ้นจนนำไปสู่ แรงกระเพื่อมในตลาดหุ้นเทคโนโลยีและ AI อีกครั้ง โดยเฉพาะกลุ่มหุ้นที่เกี่ยวข้องกับการผลิตชิปและโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI และข้อมูลขนาดใหญ่ ซึ่งเรียกได้ว่าเป็นแรงสนับสนุนให้กระแสการลงทุนใน “AI trade” กลับมาคึกคักอีกครั้งหลังจากช่วงปลายปีที่ผ่านมาเกิดความกังวลเรื่องความยั่งยืนของการเติบโต

ผลประกอบการที่เหนือความคาดหมาย

ในไตรมาสที่สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2025 TSMC รายงานว่ารายได้รวมสูงกว่า 1 ล้านล้านเหรียญไต้หวัน (มากกว่า 33,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ) และมีกำไรสุทธิเพิ่มขึ้นถึงประมาณ 35% เมื่อเทียบปีต่อปี ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์ Wall Street คาดการณ์ไว้ก่อนหน้าอย่างมีนัยสำคัญ

ตัวเลขนี้สะท้อนถึง ความต้องการชิประดับสูงสำหรับ AI และการประมวลผลข้อมูล ที่ยังคงแข็งแกร่งจากลูกค้ารายใหญ่หลายราย รวมถึง Nvidia, Apple, AMD และผู้ให้บริการคลาวด์ชั้นนำทั้ง Google, Amazon และ Microsoft ซึ่งเป็นตัวขับเคลื่อนหลักให้ผลประกอบการของ TSMC เติบโตอย่างมากในช่วงที่ผ่านมา

ผลตอบรับตลาดหุ้นและเทคโนโลยี

หนึ่งในผลกระทบที่ชัดเจนจากตัวเลขกำไรของ TSMC คือราคาหุ้นของบริษัทที่ปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง โดยราคาหุ้นของ TSMC ในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นอย่างมีนัย โดยแตะระดับสูงสุดในรอบหลายเดือนระหว่างการซื้อขายตามการประกาศผลประกอบการ ซึ่งช่วยหนุนความเชื่อมั่นของนักลงทุนกลุ่มเทคโนโลยีและหุ้น AI ที่ก่อนหน้านี้มีบางช่วงที่เริ่มเบาใจเกี่ยวกับ “รอบของ AI” ว่ายังเติบโตได้ต่อหรือไม่

นอกจากนี้ หุ้นของบริษัทที่เกี่ยวข้องในห่วงโซ่อุปทาน เช่น ผู้ผลิตเครื่องจักรอุปกรณ์ผลิตชิป และบริษัทจัดเก็บข้อมูลความจำที่รองรับโครงสร้าง AI ก็ปรับตัวขึ้นตามแรงบวกจาก TSMC ด้วย ส่งผลให้ ดัชนี Semiconductor และดัชนีกลุ่มหุ้นเทคโนโลยีโดยรวมมีความเคลื่อนไหวคึกคัก หลังประกาศข่าวนี้

แผนการลงทุนเพิ่มทุนมหาศาลของ TSMC

เพื่อรองรับความต้องการชิปสำหรับเทคโนโลยี AI ที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นในปี 2026 บริษัทได้ประกาศแผนการลงทุนในด้าน capital expenditures (CapEx) มากกว่าเดิม โดยตั้งงบประมาณไว้ที่ประมาณ 52–56 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเพิ่มขึ้นจากปีที่ผ่านมาอย่างมีนัยมาก

งบประมาณนี้จะถูกใช้เพื่อขยายกำลังการผลิตทั้งที่ไต้หวันและโรงงานในสหรัฐอเมริกา ซึ่งรวมถึงแผนสร้างโรงงานผลิตชิประดับสูงในรัฐ Arizona ด้วย นโยบายนี้สอดคล้องกับส่วนหนึ่งของข้อตกลงทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับไต้หวันที่เพิ่งลงนามกัน โดยมีการลดภาษีสินค้านำเข้าและผลักดันการลงทุนด้านเทคโนโลยีขั้นสูงของไต้หวันในสหรัฐฯ ซึ่งรวมถึงเงินลงทุนจากบริษัทไต้หวันรวมกว่า 250 พันล้านดอลลาร์ฯ ในระยะหลายปีข้างหน้า

ผลที่คาดว่าจะเกิดขึ้นจากการลงทุนเพิ่มทุน

• ขยายกำลังผลิต: เพื่อรองรับคำสั่งซื้อชิประดับ 3 นาโนเมตรและ 5 นาโนเมตรสำหรับงาน AI และการประมวลผลขั้นสูง
• ห่วงโซ่อุปทานชิปทั่วโลกแข็งแรงขึ้น: จากการมีฐานการผลิตที่หลากหลายทั้งในเอเชียและอเมริกา
• กระตุ้นการเติบโตของหุ้นเทคโนโลยี: หุ้นของบริษัทชิปและผู้ผลิตเครื่องจักรที่เกี่ยวข้องได้รับอานิสงส์จากแผนลงทุนของ TSMC

ความกังวลเรื่องฟองสบู่ AI และความเสี่ยง

แม้ว่าผลกำไรและแผนลงทุนของ TSMC จะดูสดใส แต่ก็ยังมีความกังวลจากบางฝ่าย เรื่องภาวะฟองสบู่ของตลาด AI ซึ่งเกิดขึ้นเมื่อมีการลงทุนและคาดการณ์การเติบโตมากเกินไป โดยเฉพาะในช่วงที่ตลาดเริ่มตั้งคำถามถึงความยั่งยืนของการใช้งบประมาณมหาศาลเพื่อ AI โดยที่ผลตอบแทนทางรายได้ของหลายบริษัทในกลุ่มซอฟต์แวร์ยังไม่ชัดเจนอย่างเป็นรูปธรรม

นักวิเคราะห์บางคนเตือนว่าการพึ่งพาห่วงโซ่อุปทานชิปที่กระจุกตัวอยู่ไม่กี่รายทั่วโลก รวมถึงความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ อาจทำให้ “ecosystem” ของ AI มีความเปราะบางหากเกิดเหตุการณ์ไม่คาดคิด เช่น ความตึงเครียดระหว่างประเทศหรือการหยุดชะงักของซัพพลายเชนที่สำคัญ ทั้งนี้ยังมีเสียงเตือนว่าหุ้นบางกลุ่มอาจจะเห็นการล้มหายตายจากของราคาหุ้นหากความต้องการใช้งาน AI ลดลงอย่างกะทันหันในอนาคต

สรุปแนวโน้มตลาด

ภาพรวมหลังจากการประกาศผลกำไรของ TSMC ทำให้บรรยากาศการลงทุนในหุ้นเทคโนโลยีโดยเฉพาะกลุ่ม AI กลับมามีความคึกคักอีกครั้ง โดยความเชื่อมั่นของนักลงทุนในศักยภาพการเติบโตจาก AI ถูกฟื้นคืนมา สวนทางกับช่วงปลายปีที่นักลงทุนเทขายออกมาเพราะกังวลเกี่ยวกับความยั่งยืนของการขยายตัวด้าน AI infrastructure การลงทุนของ TSMC ที่ตั้งเป้าการเติบโตระยะยาวจึงถูกมองว่าเป็นบททดสอบสำคัญว่า “AI trade” จะเป็นอะไรที่ยั่งยืนจริงหรือไม่ในปี 2026 และปีถัดไป