AFRY Q1/2026 กำไรดีขึ้นแม้รายได้ลด สะท้อนแผนปรับโครงสร้างเริ่มเห็นผล

AFRY AB บริษัทที่ปรึกษาด้านวิศวกรรม โปรเจกต์เมเนจเมนต์ และโซลูชันเพื่อการเปลี่ยนผ่านด้านพลังงานและอุตสาหกรรม รายงานผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 2026 โดยภาพรวมยังเผชิญแรงกดดันจากตลาดที่ท้าทาย รายได้ลดลง แต่บริษัทสามารถปรับปรุงประสิทธิภาพการทำงานและรักษา backlog ได้แข็งแกร่งขึ้น

ตัวเลขสำคัญไตรมาส 1/2026

AFRY ระบุว่า order backlog ณ สิ้นไตรมาสอยู่ที่ 21.5 พันล้านโครนาสวีเดน เพิ่มขึ้นจาก 20.2 พันล้านโครนาในปีก่อน ส่วน net sales ลดลง 6.3% มาอยู่ที่ 6.325 พันล้านโครนา จาก 6.749 พันล้านโครนาในช่วงเดียวกันของปีก่อน

ขณะที่ organic growth หลังปรับผลกระทบจาก calendar effect อยู่ที่ -4.3% สะท้อนว่าบริษัทกำลังเผชิญแรงกดดันจากดีมานด์บางตลาด รวมถึงผลจากการปรับ capacity ในช่วงที่ผ่านมา

กำไรและมาร์จิ้นยังมีสัญญาณบวก

แม้รายได้ลดลง แต่ AFRY ยังทำให้ profitability ดีขึ้นในบางมุม โดย EBITA excluding items affecting comparability อยู่ที่ 473 ล้านโครนา และ EBITA margin อยู่ที่ 7.5% เทียบกับ 7.3% ในปีก่อน

ส่วน EBITA ตามรายงานอยู่ที่ 426 ล้านโครนา และ EBIT อยู่ที่ 391 ล้านโครนา ขณะที่ earnings per share อยู่ที่ 2.12 โครนา ลดลงเล็กน้อยจาก 2.21 โครนาในปีก่อน

CEO ชี้แผน restructuring ใกล้จบและเริ่มหนุนประสิทธิภาพ

Linda Pålsson ประธานและซีอีโอของ AFRY ระบุว่า บริษัทกำลังเข้าสู่ช่วงท้ายของแผน restructuring ขนาดใหญ่ และการดำเนินกลยุทธ์ใหม่ยังเดินหน้าไปตามแผน โดยมาตรการเพิ่มประสิทธิภาพช่วยให้ utilization rate และ EBITA margin ปรับตัวดีขึ้น

utilization rate ในไตรมาสนี้อยู่ที่ 72.2% เพิ่มขึ้นจาก 71.1% ในปีก่อน ถือเป็นหนึ่งในตัวชี้วัดสำคัญ เพราะสะท้อนว่าบริษัทใช้ทรัพยากรบุคลากรได้มีประสิทธิภาพขึ้น แม้รายได้รวมยังลดลง

ธุรกิจ Global และ Energy & Industry ทำผลงานเด่น

จากการนำเสนอผลประกอบการ บริษัทระบุว่ากลุ่มธุรกิจ Global และ Energy & Industry มีผลงานแข็งแกร่ง ขณะที่ Transportation และ Places ยังอ่อนแอกว่า เนื่องจากตลาดบางส่วนยังถูกกดดันจากความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจและการลงทุน

ประเด็นนี้สะท้อนภาพของ AFRY ในฐานะบริษัทที่อยู่ในหลายอุตสาหกรรม บางส่วนได้แรงหนุนจาก energy transition และ industrial transformation แต่บางส่วนยังต้องรอการฟื้นตัวของโครงการลงทุนภาครัฐและเอกชน

Backlog แข็งแกร่งช่วยหนุนแนวโน้มระยะถัดไป

การเพิ่มขึ้นของ order backlog เป็นสัญญาณสำคัญ เพราะหมายถึงงานที่บริษัทมีอยู่ในมือยังแข็งแรง แม้ยอดขายในไตรมาสนี้ลดลง บริษัทมองว่า backlog ระดับ 21.5 พันล้านโครนาจะช่วยสนับสนุนการกลับมาเติบโตอย่างมีกำไรในอนาคต

ตลาดยังผันผวน แต่บริษัทเดินหน้าโฟกัสกำไร

AFRY ยอมรับว่าความไม่แน่นอนระดับโลกยังสูง และส่งผลต่อสภาพตลาดในบาง segment อย่างไรก็ตาม บริษัทกำลังเน้น sales execution, cost efficiency และการจัดสรร capacity ให้เหมาะกับดีมานด์จริงมากขึ้น

มุมมองโดยรวม

ผลประกอบการ Q1/2026 ของ AFRY เป็นภาพผสมระหว่างแรงกดดันด้านรายได้กับพัฒนาการด้านประสิทธิภาพ จุดที่นักลงทุนควรจับตาคือการฟื้นตัวของ organic growth ในไตรมาสถัดไป ความต่อเนื่องของ EBITA margin และการแปลง backlog ให้กลายเป็นรายได้จริง

โดยสรุป AFRY ยังไม่ได้กลับสู่โหมดเติบโตเต็มตัว แต่ตัวเลข utilization rate และ backlog ที่ดีขึ้นบ่งชี้ว่าแผน restructuring เริ่มสร้างผลลัพธ์ บริษัทจึงอยู่ในช่วงเปลี่ยนผ่านสำคัญจากการลดต้นทุนและปรับโครงสร้าง ไปสู่การเติบโตที่มีคุณภาพมากขึ้น

#SlimScan #GrowthStocks #CANSLIM #ข่าวหุ้น